Translate my BLOG

sobota, 8 czerwca 2019

Exponent (EXPO)

Koncentracja portfela w "najlepsze z najlepszych" akcji
07.06.2019 - 57,8 (USD)

Wraz z przekroczeniem udziałów w 15 różnych firmach zamierzałem rozpocząć koncentrować swój portfel w te spółki, które oceniam na najbardziej obiecujące. Obecnie moja dywersyfikacja w portfelu "Najlepszych Spółek Świata" mieści się w 16 akcjach i mimo tego na swoim celowniku mam jeszcze kilka spółek które przed rozpoczęciem procesu koncentrowania portfela chciałbym nabyć...

Jeśli już nabędę te spółki to jedną z pierwszych akcji w którą zwiększę swoje udziały będzie Exponent. Dla przypomnienia Exponent jest firmą konsultingową zajmująca się inżynierią i nauką, aby rozwiązywać problemy inżynieryjne, naukowe, regulacyjne i biznesowe klientów. Bada wypadki, wycofane produkty oraz nieruchomości dokonując analizę ryzyka. Firma założona została w 1967 roku i posiada 20 biur w Stanach Zjednoczonych oraz 5 za granicą zatrudniając w sunie 1122 pracowników (dane z 2018 roku). Firma była zaangażowana mnz. w badaniach nad katastrofą lotniczą samolotu American Airlines Flight 587 (listopad 2001), wycieku ropy naftowej Exxo Valdez (marzec 1989), badania nad katastrofą promu kosmicznego Challenger w 1986 roku oraz w najmłodszej historii Samsung zatrudnił firmę aby zbadać przyczynę technicznego wyczerpania baterii (w mediach nagłośnione jako telefon który „wybucha”) w telefonach Galaxy Note 7.

Spółka swoją stabilność kursową z przeszłości udowodniła również w ostatnim czasie kiedy to rynki  notują z zwiększoną zmiennością. W moim portfelu EXPO gości od marca 2018 roku i dotychczasowa (odkąd jest w portfelu) największa korekta nigdy nie przekroczyła 14%! Technicznie ale i zarówno fundamentalnie Exponent jest prawdziwą perełką, dlatego też jeśli kurs spółki cofnie (a prędzej czy później coś cofnie) postaram się to wykorzystać. Jeśli charakter trendu zostanie zachowany możliwe, że mimo korekty w przyszłości spółkę nabędę po wyższej cenie niż obecnie, ale mimo tego w dalszym ujęciu czasowym zakup w korekcie troszkę poprawi moją średnią roczną stopę zwrotu z tej inwestycji. Oczywiście spółka również znajduje się w certyfikacie którym zarządzam i którego udziały można kupić na giełdzie, szczegóły dostępne pod tym linkiem: HQSP Investing. Niestety kurs nabycia tej spółki w tym certyfikacie nie był zbyt "mądry" gdyż kupując na giełdzie w Stuttgarcie zakup dokonałem w czasie kiedy to rynek amerykański był jeszcze zamknięty i w wyniku tego zapłaciłem znacznie wyższy spread niż gdybym to zrobił w godzinach handlu w USA. Mimo tego, długoterminowo nie będzie to miało dużego wpływu na wartość certyfikatu. Na koniec dla uzupełnienia danych, więcej informacji umieszczę jeszcze w poniższej tabeli z podstawowymi informacjami i wskaźnikami finansowymi spółki:

 

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
"Hidden Star"
09.03.2018 -  80,25 (USD)

Tym razem jako kolejny kandydat do "Najlepszej Akcji Świata" przedstawię spółkę, którą można zaliczyć jako spółkę dla "insider'ów", gdyż jest to firma o której mało kto słyszał - Exponent. 

Exponent jest firmą konsultingową, a jednym z powodów mniejszej popularności w stosunku do większości konkurencyjnych "Najlepszych Spółek Świata" jest stosunkowo niska wartość rynkowa firmy, która wynosi 2,03 mld. $ (przy polskich warunkach firma ta i tak byłaby w pierwszej 20 największych spółek GPW). EXPO wchodzi w skład indeksu Russel2000 (amerykański odpowiednik do polskiego indeksu sWIG80). 

Data założenia sięga 1967 roku, na giełdzie notowana jest od 1990 roku. W pierwszej dekadzie spółka na giełdzie bardzo słabo sobie radziła tracąc na wycenie nawet 80%, jednak wraz z końcem "bańki internetowej" Exponent złapał wiatr w żagle wchodząc w trwającą do dzisiaj bardzo silny i stabilny trend wzrostowy. Kolejny kryzys (kryzys finansowy 2007-2009) na wykresie jest praktycznie niezauważalny (moment jego wystąpienia zaznaczyłem) - w tamtym czasie firma na wartości straciła dokładnie 50% (zarazem największa korekta w ostatnich 18 latach), jednak dzięki blisko 20% średniorocznej stopie zwrotu przecena ta została szybko odrobiona. 

Jeśli chodzi o historię dywidendową spółki: od 2014 roku co kwartał wypłaca coraz to wyższą sumę, stopa dywidendy wynosi obecnie 1,17%, payot ratio 68,4%.

Fundamentalnie spółka również dobrze stoi, poniżej kilka danych:



5 komentarzy:

  1. Niezwykle ciekawy wpis. Bardzo ciekawi mnie taka tematyka. Lubię takie blogi.

    OdpowiedzUsuń
  2. Wiele jest blogów o takiej tematyce, ale ten wyróżnia się z pośród nich. Pozdrowienia :)

    OdpowiedzUsuń
  3. Podoba mi się ten blog. Jestem pod wrażeniem. Interesuję się taką tematyką.

    OdpowiedzUsuń
  4. Rynek słaby a EXPO się trzyma więc biorę i ładuje do portfela inwestycyjnego :)

    OdpowiedzUsuń
  5. A to w zeszłym roku w czerwcu split był na spółce, a jeszcze wcześniejszy też w czerwcu w 2015 roku, czyli średnio co 3-4 lata liczba akcji w portfelu się podwaja - podoba mi się!

    OdpowiedzUsuń