Translate my BLOG

sobota, 11 marca 2017

Euro Bund (FGBL)

Czy odwrócenie na bundzie jest możliwe?
10.03.2017 - 159,01



Całkiem poważne pytanie: co musiało by się stać aby niemieckie obligacje (Euro Bund (FGBL)) odwrócił trend? Obecnie ruch na "bundzie" jest wyjątkowo silnie ożywiony, głównie spowodowany oczekiwanym zbliżającym się nowej erze podwyżek stóp procentowych. Ale tak na serio powtórzę jeszcze raz, co musiało by się stać aby odwrócić ten trend:


Z technicznego punktu widzenia odwrócenie trendu mielibyśmy gdyby kurs tego wykresu zszedł poniżej 120! Byłby to spadek o ok 40%. Czy taki spadek w ogóle jest możliwy? Większość by odpowiedziała "oczywiście"! Ale tak na serio, co by musiało się stać aby do takiego spadku doszło?

1. Rozpoad strefy euro? - wątpię, pewnie by jakąś panikę wywołały ale w długim okresie kurs by się pewnie podniósł, przykłady? - Kryzys Grecki, odejście Wielkiej Brytanii z Unii, a kurs co? Krótkookresowo "wielka" panika, długookresowo, ehm przecież nic się nie stało - patrz wykres wyżej. 

2. Nowy system walutowy? - hm, byłby to skutek rozpadu Euro, a nie po to ją stworzyli, żeby po 15 latach zmieniać system walutowy, nawet gdyby byli do tego zmuszeni, to co? No właśnie, historia pokazał, że nic, pobujało, pobujało i wróciło do trendu.

3. Deflacja? - no mamy takie czasy, że wszystko będą robić, żeby do tej deflacji nie doprowadzić, musiała ona by się utrzymać przez kolejne kilku dziesięciolecie - patrz przykład Japonii. Jakie są szanse na to? No raczej też bliższe zera...

4. Wojna? -  no już wchodzimy w mocno hipotetyczną strefę, Niemcy musieli by chyba zaczynać znikać z mapy, żeby kurs bunda zaczął dążyć do nowych historycznych dołków, a jakie jest tego prawdopodobieństwo? No właśnie, pewnie kilkuset razy mniejsze niż szansa, że wygram w lotka.

Reasumując do odwrócenia potrzeba chyba cudu. Dodam, że do odwrócenia tego kilkudziesięcio letniego trendu potrzeba wydarzeń ekstremalnych z wpływem długookresowym, a takie są bardzo mało prawdopodobne...

Jest to takie moje luźne gadanie, jakie są wasze opinie? Czy uważacie, że era bunda się po prostu już skończyła, więc czas na bessę, czy jednak faktycznie potrzeba jakichś ekstremalnych wydarzeń, żeby zatrzymać te wzrosty? Jakie są Wasze opinie?
 

niedziela, 5 marca 2017

Kernel Holding SA (KER)

Formacja flagi na spółce Kernel zapowiedzią silnego wybicia?
03.03.2017 - 77,01

Kernel  po ostatnim silnym wybiciu przeszedł w fazę korekty bocznej, w której z klasycznej analizy technicznej sugeruje kształtowanie się tzw. formacji flagi, co zapowiada kontynuację trendu z potencjalnym zasięgiem wzrostów do ok 107 zł. Ważnym wsparciem który dla realizacji tego pozytywnego scenariuszu nie powinien zostać pokonany to 75 zł. W długoterminowym ujęciu czasowym trend wzrostowy powinien zostać utrzymany (nawet gdyby doszło do wybicia z flagi dołem), wtedy kluczowym poziomem utrzymującym trend wzrostowy są okolice 60 zł.

sobota, 4 lutego 2017

Bycze spółki po styczniu 2017

Z małym przesunięciem czasowym podsumowanie pierwszego miesiąca 2017 roku - styczeń był dla rynków bardzo udany, portfel "Byki" osiągnął nowy historyczny szczyt wspinając się do prawie 150% stopy zwrotu. Benchmark WIG w tym samym czasie wzrósł o blisko 46%:

niedziela, 29 stycznia 2017

Skotan SA (SKT)

Krótkie view w Ichimoku
27.01.2017 - 0,67


Szybko na prośbę czytelnika dodaję krótką analizę spółki Skotan w Ichimoku w ujęciu tygodniowym. Na powyższym wykresie posłużyłem się wskaźnikiem długoterminowym (wyżej) i agresywnym (niżej). 

Ichimoku w ujęciu długoterminowym sugeruje, że cena dotarła do pierwszych istotnych oporów, świadczy o tym Chikou Span który znajduje się poniżej świec oraz górne ograniczenie chmury hossy (tzw. Senko Span A). Warto też dodać, że trzy świece wcześniej mieliśmy pierwszy (słaby) sygnał kupna - Tenkan Sen wybił ponad Kinjun Sen, jednak nastąpiło to poniżej chmury hossy, co świadczy o słabości tego sygnału. Dalszym sygnałem ostrzegawczym jest przyszła chmura która przekształca się w chmurę bessy. 

Ichimoku w ujęciu agresywnym sugeruje z kolei trzymanie akcji, pierwszy (słaby) sygnał kupna był osiem tygodni (świec) temu (przecięcie się Tenakn z Kinjun poniżej chmury), kolejny sygnał mieliśmy cztery świece wstecz, kiedy kurs wybił ponad Senkou Span B (górne ograniczenie chmury bessy). Przyszła chmura, która na chwilę obecną sugeruje kontynuację hossy zapowiada kontynuację obecnego ruchu (wzrostowego).

Reasumując - tradując defensywnie obecna cena jest poziomem do realizacji zysków, gdyż mamy kilka sygnałów sugerujących silny opór. Osoby preferujące agresywny styl tradingu powinni z kolei trzymać akcje - jeśli kurs nie wróci poniżej Tenakn Sen to nic nie świadczy o zbliżającej się słabości. 

Osobiście jestem sceptycznie nastawiony do tego papierku, uważam że na trading pod odwrócenie trendu jest za wcześnie (wszystko w ujęciu do świec tygodniowych). Dla mnie spółka interesująca dopiero po wybiciu 1 zł. 

Getin Holding SA (GTN)

Odwrócenie trendu?
27.01.2017 - 1,42

Technicznie spółka odwróciła trend - mieliśmy przebicie linii trendu jak i wybicie kolejnych nowych szczytów, tyle w ujęciu długoterminowym. Krótkoterminowo Getin troszkę "napięty", jeśli bez większych problemów przebijemy obecne opory (na wykresie zaznaczone czerwonym polem), będzie to grozić dużym ryzykiem w wzroście zmienności - spodziewałbym się wtedy formacji "V". Najlepszym scenariuszem do wejścia byłaby korekta z obecnych poziomów do okolic 1,20-1,15 (na wykresie zielone pole). Dla niecierpliwych, którzy koniecznie chcą współuczestniczyć w możliwym nowym trendzie (uważam, że długoterminowo mamy duże szanse na większe wzrosty w min. okolice 1,7 i nawet do 2,5 lub wyżej) dobrym poziomem do wejścia byłyby poziom 1,3 z możliwością uśredniania do 1,15. 

sobota, 31 grudnia 2016

Bycze spółki po piątym roku walki z rynkiem

Kolejny rok publicznego prowadzenia portfela minął - piąty. Ostatnia sesja 2016 roku za nami więc czas podsumować ostatnie dwanaście miesięcy...

Miniony rok zakończył się dla portfela z 6,27% stopą zwrotu co jest słabszym wynikiem od benchmarku, mimo tego całkowita stopa zwrotu po 60 miesiącach wynosi teraz 137,75%, gdzie konkurent (WIG) w tym samym czasie zyskał 36,79%.

2016 był pełen niespodzianek, na ten miniony rok wybrałem strategię defensywną nie angażując się zbyt dużo w spółki. Defensywna strategia poszła kosztem prędkości przyrostu, ale za to zachowała stabilność. Dokładniejsze statystyki zawarłem poniżej w tabeli:


Na wykresie wszystko przedstawia się następująco:

sobota, 24 grudnia 2016

Wesołych Świąt oraz szczęśliwego Nowego Roku 2017

Z okazji zbliżających się Świąt Bożego Narodzenia oraz nowego roku wszystkim czytelnikom życzę dużo zdrowia oraz szczęścia i sukcesów w realizacji zamierzonych celów.

niedziela, 11 grudnia 2016

WIG

Czy końcowo roczny rajd w ogóle istnieje?
09.12.2016 -  50693
 

W minionym tygodniu WIG wybił ponad ważne opory otwierając sobie drogę w okolice 52000 punktów. Wydawałoby się, że "rajd świętego Mikołaja" powinien wspomóc osiągnąć ten cel. Jednak czy faktycznie tak jest, czy statystyki potwierdzają lepszy okres na koniec każdego roku? Aby to sprawdzić wystarczyło przygotować sobie tabelę z historycznymi miesięcznymi stopami:


Powyżej wstawiłem tabelę przedstawiającą wyniki ostatnich 25 lat, wynika z niej że faktycznie najlepszym statystycznie miesiącem jest grudzień z średnią stopą zwrotu wynoszącą 4,4%. Czy te statystyki potwierdzą się również w tym roku się zobaczy. Na chwilę obecną wygląda to obiecująco, jednak warto dodać, że całomiesięczną średnią stopę zwrotu indeks osiągnął już po pierwszym tygodniu miesiąca, tak więc szanse na korektę bądź silniejsze zwolnienie wzrostów się zwiększyło.