Translate my BLOG

środa, 14 sierpnia 2019

Landstar System (LSTR)

Inwestycja w sektor logistyczny
LSTR 13.08.2019 - 110,15 $ 

Dawniej, tj. kilkadziesiąt lat temu sektor logistyczny należał do najważniejszej części gospodarczej USA. Dzisiaj wśród najważniejszych sektorów zaliczać można sektor finansowy i technologiczny. Mimo tego spółki logistyczne nadal są ważną częścią gospodarczą więc przy budowie długoterminowego portfela "Najlepszych Spółek Świata" warto uzupełnić go o spółkę z tego sektora. Landstar System specjalizuje się w logistyce stron trzecich, jej kapitalizacja rynkowa przekracza 4,4 mld. $ (czyli raczej spółka mała), zatrudnia 1306 pracowników, wypłaca 0,67% dywidendy, którą nieprzerwanie od 14 lat podwyższa (czyli również w trakcie kryzysu finansowego) i przeznacza na nią tylko 10,3% swoich zysków. Pozytywnie cenie niskie zadłużenie firmy oraz program skupywania akcji własnych. Pod względem zmienności kursu akcji spółkę zaliczać można do akcji defensywnych - korekty rzadko przekraczają 30% aczkolwiek czas odrobienia tych przecen może sięgać kilkanaście miesięcy. Więcej danych oraz wyniki finansowe z minionej dekady załączam niżej:

wtorek, 13 sierpnia 2019

Church & Dwight (CHD)

W które spółki koncentrować swój portfel?
CHD 12.08.2019 -  76,99 $

Church & Dwight była jedną z pierwszych spółek, którą przedstawiłem jako kandydata do portfela "Najlepszych Spółek Świata" i tak dołączyła ona do niego pod koniec 2017 roku. Licząc od tamtej chwili firma zwiększyła swoją wartość o ponad 80% do tego dochodzi jeszcze blisko 3% wypłata dywidendy. Zakup "anty-cykliczny", w chwili kiedy to cały sektor kulał okazało się bardzo dobrą decyzją. Stabilność z przeszłości firma udowodniła również w kolejnych miesiącach, gdzie mimo większych rynkowych turbulencji CHD trzymał się stabilnie. Jako firma, którą można uznać za niecykliczną notuje ona bardzo wysokie wskaźniki wzrostu (od chwili mojego zakupu jest to 41,7% w skali roku). Dlatego po Exponent, Church & Dwight jest drugą spółką w którą możliwie zamierzam w przyszłości koncentrować część swojego portfela. Zanim ale do tego dojdzie raczej jeszcze kilka lat minie - najpierw rozbudowa portfela do dwudziestu kilku spółek.

Na zakończenie dodaję wyniki finansowe spółki wraz z podstawowymi danymi, gdyż przy pierwszym przedstawieniu tej firmy ich nie załączyłem:

poniedziałek, 12 sierpnia 2019

AutoZone (AZO)

Niedowartościowana spółka z sektora samochodowego?
AZO 09.08.2019 - 1088,66 $

Sektor samochodowy już od dłuższego czasu znacznie słabiej sobie radzi niż szeroki rynek. Jednak mimo tego można znaleźć kilka dobrych spółek, które w przeciwieństwie do konkurencji trzymają się bardzo dobrze, w tym właśnie firma z dzisiejszego wpsiu: AutoZone. Takie utrzymanie przewagi dobrze świadczy o przyszłej wycenie firmy, kiedy to sektor ten ponownie zostanie doceniony przez inwestorów, spółki które nie brały udziału w przecenie mają szansę na osiągnięcie wyższych stóp zwrotu. AZO  jest firmą sprzedającą części samochodowe, jej kapitalizacja rynkowa wynosi 26,7 mld. $, zatrudnia 54 900 pracowników, a jej obecną wycenę fundamentalną można nawet uznać za niedowartościowaną.

Przy fundamentalnej wycenie spółki, problem jaki pojawia się przy zakupie jest, że spółka jeszcze przez długi czas może "posiadać" status niedowartościowanej. Aby na takiej firmie zarobić, kurs spółki musi wzrosnąć (nie ma tu dywidendy). Obecnie największym motorem wzrostów jest ogromna wartość skupionych akcji własnych (przez spółkę). Więc dla zakupu długoterminowego lepiej wspomóc się techniką wykresu:

AZO 09.08.2019 - 1088,66 $ (w ujęciu dwu dniowym)

Załączony wykres obrazuje cenę akcji od lutego 2013 roku w ujęciu dwu dniowym (tzn. jedna świeca zawiera w sobie dwa dni handlu - nie mylić z zakresem czasowym). Dodana do wykresu średnia krocząca nie jest tu istotna, gdyż nie pokrywa się z wykresem wystarczająco dobrze aby na jej podstawie dokonywać jakieś decyzje. Najważniejsze są to zaznaczone strefy cenowe, które to bardzo dobrze pokazują reakcję kursu na dane poziomy (jest to strefa 780 - 820 $). Poziomy te w przypadku dotarcia kursu do niej można spróbować wykorzystać, gdyż dają dobrą możliwość do zarządzania pozycją.

Na koniec załączam jeszcze pozostałe podstawowe dane spółki wraz z osiągniętymi wynikami z ostatniej dekady:

niedziela, 11 sierpnia 2019

Pool Corporation (POOL)

Bogacące się społeczeństwo, jak to wykorzystać?
POOL 09.08.2019 - 199,35 $

W Europie posiadanie własnego basenu jest czymś czym pochwalić się mogą tylko najbogatsi, z kolei w Ameryce posiadanie basenu uznać można za "normalną sprawę" w której nawet jak nie jest wykorzystywany, basen stanowi ważny element dekoracyjny domu. Społeczeństwo się bogaci, a poziom skrajnego ubóstwa na ziemi jest najniższy od czasów jego mierzenia. Dzisiaj przedstawię firmę, która na tym korzysta i dzięki bardzo pozytywnej historii finansowej, spółka ta dołącza do grona listy "Najlepszych Spółek Świata". 

Pool Corporation (POOL) zajmuję się budową oraz opieką basenów, ponadto firma rozszerza swoją działalność w segmencie ogrodniczym, gdzie szczególną koncentrację kładą na odpowiednim nawadnianiu trawników. Wydawałby się, że działa w niszowym segmencie, ale ten niszowy segment pozwolił uzyskać kapitalizację rynkową bliską 8 mld. $. Dywidenda też jest wypłacana i nieprzerwanie od 2011 roku sukcesywnie powiększana, dzisiaj wynosi  ona 1,1% przeznaczając na nią 30% zysków. Spółka również skupuje akcje własne co mocno stabilizuje kurs akcji (widać to na wykresie). Tego rodzaju firma mocno korzysta na dobrej koniunkturze i w momencie pogarszania się tej koniunktury cierpi na tym więcej niż szeroki rynek. Kryzys z 2008 roku doprowadził do ponad 75% przeceny kursu akcji, jeśli więc w przyszłości ponownie doświadczymy podobnej sytuacji, może przyjść okazja na długoterminowe zaangażowanie się w tą firmę. 

Tradycyjnie na koniec wpisu załączam jeszcze wyniki finansowe spółki z minionej dekady: 

sobota, 10 sierpnia 2019

Automatic Data Processing (ADP)

44 lata nieprzerwanych podwyżek dywidendy
ADP 09.08.2019 - 167,73 $

Automatic Data Processing (ADP) to jedna z największych na świecie niezależnych firm świadczących usługi informatyczne oraz usługi w dziele HR (ang. human resources), w tym listę płac i śledzenie czasu i zarządzanie kosztami podróży. Firma założona została w 1949 roku, zatrudnia dzisiaj 57 000 pracowników przynosząc na wagę 73 mld. $ kapitalizacji rynkowej. Nieprzerwanie od 1975 roku w każdym kolejnym roku podwyższała swoją dywidendę, która wynosi obecnie 1,88% przeznaczając na nią ok. 63% swoich zysków. Spółka mimo licznych kryzysów w minionych 30 latach zdołała utrzymać średnioroczne stopy zwrotu, które wynoszą ok. 15%. Oznacza to, że jest poważnym kandydatem na przyłączenie do długoterminowego portfela "Najlepszych Spółek Świata". Więcej szczegółów dotyczących wyników finansowych tej spółki załączam poniżej:

piątek, 9 sierpnia 2019

Bechtle AG (BC8)

Nie dla długoterminowej inwestycji, ale na okres hossy spółka z potencjałem do wysokich stóp zwrotu
(BC8) 08.08.2019 - 98,10 €

Bechtle AG jest spółką oferującą usługi doradcze, integrację systemów, szkolenia oraz bezpośrednią sprzedaż produktów IT. Notowana jest na giełdzie w Niemczech z kapitalizacją rynkową wynoszącą 3,9 mld. € i płaci 1,05% dywidendy. Spółkę uważam na ciekawą dla okresu hossy, gdyż przy dobrej koniunkturze firma jest w stanie odnotowywać bardzo wysokie wskaźniki wzrostu. Przy słabiej koniunkturze może za to wystąpić duże obsunięcie - kryzys finansowy z 2008 roku doprowadził do ponad 73% spadku kursu akcji. Spółkę tą posiadam i jest częścią certyfikatu którym zarządzam i którego można kupić na giełdzie (szczegóły: "HQSP Investing") notując w nim z ponad 22% zyskiem. W moim portfelu "Najlepszych Spółek Świata" nie jest i raczej też do niego nie dołączy, a w certyfikacie notuje dla utrzymania większej przewagi nad rynkiem. Ponieważ mój prywatny długoterminowy portfel regularnie zasilam dodatkową gotówką, gdzie przy certyfikacie nie mam takiej możliwości i ograniczony jestem w nim do jednej kwoty którą od początku zarządzam, więc przy certyfikacie celem osiągnięcia zysków z transakcji zamierzam w ten sposób rozbudowywać jego wartość, tak abym mógł na bieżąco dokupywać nowe spółki (a nie "siedzieć" tylko na "niezaksięgowanych zyskach" wynikająca z przyrostu kursu akcji) - takim sposobem zamierzam rozbudowywać przewagę nad rynkiem. Oczywiście mimo kilku pozycji "tradingowych" zdecydowana większość spółek zawartych w tym certyfikacie również zawarta jest w moim prywatnym portfelu i tym samym korelacja tego certyfikatu z moim portfelem "Najlepszych Spółek Świata" będzie bardzo wysoka. Dla kompletu danych poniżej dołączam wyniki finansowe firmy z minionych 10 lat:

piątek, 2 sierpnia 2019

Fair Isaac Corporation (FICO)

Spekulacja długoterminowa?
01.08.2019 - 359,81 (USD)

Przy budowie długoterminowego portfela warto jakąś jego mniejszą część zainwestować w spółki spekulacyjne. Ta część portfela jest bardziej zmienna i ryzyko niepowodzenia większe, ale za to też szansa na trafienie firmy, która w kolejnej dekadzie wzrośnie co najmniej dziesięciokrotnie, a przynajmniej że w długim terminie pokona klasyków inwestycyjnych jak 3M Company albo Berkshire Hathaway wyższe. Czy spółka z tego wpisu, czyli Fair Isaac Corporation (FICO) będzie taką firmą, tego oczywiście nie wiem, ale kto się "nie odważy" ten się nie dowie (nie skorzysta). FICO jest firmą zajmującą się oprogramowaniem analitycznym i ma największy udział rynkowy w oprogramowaniu opartego o wykrywanie oszustw. Wśród bankierów oraz osób zaciągających kredyt może być znajoma z tzw. FICO Score, czyli wskaźnika służącego do obliczania zdolności kredytowej.

Spółka ta jako właśnie część spekulacyjna również notuje w moim certyfikacie którym zarządzam i który w dużej mierze odzwierciedla mój prywatny portfel "Najlepszych Spółek Świata". Kupić go można na giełdzie w Stuttgarcie oraz od niedawna również w Szwajcarii (BX Swiss) więcej na temat tego certyfikatu można znaleźć pod tym linkiem: "HQSP Investing". W certyfikacie tym spółka "zajmuje" 3,5% jego wartości i notuje dzisiaj z ok 20% zyskiem. 

Również w moim drugim, bardziej aktywnie zarządzanym certyfikacie (link: "Megatrend Trading") jest ona obecna, tutaj jej udział stanowi 8,3% notując w nim z ponad 22% zyskiem.

Dla osób zainteresowanych zbudowaniem własnego długoterminowego portfela inwestycyjnego, którym temat giełdy jest troszkę bardziej odległy: jestem w trakcie pisania książki i w niej umieszczę wszelkie potrzebne do tego informacje wraz z dokładnym przedstawieniem mojego podejścia tradingowego (czyli również dla transakcji krótszo-terminowych). Data publikacji jeszcze nie jest znana, ale mam nadzieję, że do końca roku będzie gotowa. Do tego czasu mogę polecić książkę dostępną pod tym linkiem: "Zawód Inwestor Giełdowy" autorstwa dr. A. Elder.* 


*link oznaczony gwiazdką jest linkiem afiliacyjnym, czyli przy zakupie książki z tego linku wspierasz blog (nie dopłacając do ceny zakupu)

Przechodząc do pozostałych danych spółki, jej obecna kapitalizacja rynkowa przekracza 10,2 mld. $, zatrudnia 3896 pracowników, nie wypłaca dywidendę a jej obecna fundamentalna wycena raczej jest zawyżona, poniżej pozostałe dane wraz z wynikami finansowymi z ostatniej dekady:

czwartek, 1 sierpnia 2019

Bycze spółki po czerwcu oraz lipcu 2019

Minęły dwa miesiące od ostatniej aktualizacji portfela polskich spółek, a to oznacza że ponownie czas na jego aktualizację. W minionych dwóch miesiącach dużo się w nim nie działo, doszła jedna nowa spółka, tzn. wróciła stara i teraz ponownie jestem również akcjonariuszem firmy ING Bank Śląski. Dokładniejsze zestawienie historii wartości portfela na tle rynku załączam poniżej:


sobota, 27 lipca 2019

Neogen Corporation (NEOG)

Po ostatnim negatywnym obrazie spółki z portfela, teraz pozytywny obraz
26.07.2019 - 70,15 (USD)

Ostatnia analiza spółki jaka pojawiła się u mnie na blogu była analiza z negatywnym scenariuszem na akcjach Rollins i z obecnego punktu widzenia, scenariusz ten idealnie się zrealizował gdyż jeden dzień po jej publikacji kurs spółki spadł o 10%. Tak idealne momenty trafienia nigdy nie przypisuję zasłudze umiejętności, tylko po prostu szczęściu. 

Dzisiaj z kolei dodaję pozytywny scenariusz dla kolejnej firmy z mojego portfela "Najlepszych Spółek Świata", która to od chwili zakupu jeszcze przez ani jeden dzień nie była na plusie, jednak możliwe że to się właśnie wkrótce zmieni. Neogen po rozczarowujących wynikach w połowie 2018 roku odnotowała wręcz paniczny zjazd, który to doprowadził kurs spółki do około 50% przeceny. Spadki te zatrzymały się w okolicach tzw. "zmiany biegunów" notując przez kolejne pół roku w tzw. trendzie "horyzontalnym" wyznaczając sobie opór w przedziale 64-66 $. Przedział ten właśnie teraz został pokonany co jest bardzo pozytywnym sygnałem na kolejne miesiące, a w zasięgu powinien być historyczny szczyt z 2018 roku i to w cale nie w tak długim terminie (do końca roku). 

Mimo pozytywnemu technicznemu obrazowi fundamentalna wycena firmy nadal jest wysoka. Jednak jak to już wielokrotnie historia pokazała, dobre spółki zazwyczaj wycenione są wyżej. Reasumując technicznie mamy pozytywny scenariusz który można próbować wykorzystać, droga do okrągłych 100 $ została teraz otworzona, ale i również na długoterminowy czas uważam że obecne poziomy są dobrą okazją do zakupów (mimo fundamentalnie wysokiej wycenie), ale oczywiście może to być efekt tego, że na spółkę patrzę przez "różowe okulary" gdyż jestem długoterminowym akcjonariuszem firmy (chociaż przy Rollins mimo mojemu również długoterminowemu zaangażowaniu negatywny scenariusz "zaakceptowałem"). Poniżej dołączam jeszcze pozostałe dane firmy wraz z podstawowymi wskaźnikami fundamentalnymi:



wtorek, 23 lipca 2019

Rollins (ROL)

Negatywny obraz jednej ze spółek w portfelu + mała zapowiedź
ROL 22.07.2019 -  38,03 (USD)

Jako zapowiedź zacznę od zdania, że jestem w trakcie pisania książki i w trakcie tego jako przykład wykorzystywania dwóch średnich kroczących posłużyłem się spółką Rollins. Ponieważ obecna techniczna sytuacja spółki wygląda bardzo interesująco postanowiłem, że również i na blogu dodam jej wykres. 

Na powyższym wykresie wykorzystuję zależności kursu w stosunku do średnich EMA20 oraz EMA140.
 
Cytuję z mojej książki:

 "(...) warto tu zauważyć, że po przejściu kursu poniżej średnich, EMA140 nadal wyznacza poziomy zwrotne (zaznaczone strzałkami skierowanymi w dół), druga strzałka jako że w momencie zapisywania tego wykresu, średnia idealnie wyznacza obecny poziom na którym się kurs znajduje, jest w tym przypadku sygnałem, że kurs stoi przed oporem (jeśli wybije go górą sygnał zostanie zanegowany i jako że zarazem kurs wybiłby poprzedni szczyt (wcześniejsza strzałka) powstałby istotny sygnał zakupu). Moment ten jest więc dobrą okazją do zajęcia pozycji na spadek kursu, gdyż taki poziom daje bardzo atrakcyjną możliwość do zawarcia transakcji z wysokim stosunkiem ryzyka (wychodząc z transakcji w momencie wybicia ponad średniej) do potencjalnego zysku (stale przesuwając zlecenie obronne ponad tej średniej). Obecnie spółka z technicznego ujęcia daje więc mnóstwo sygnałów, które mogą zasugerować dalsze pogłębianie się spadków, ale zarazem w przypadku przeciwnym umożliwia dobre zarządzanie pozycją, gdyż zlecenie obronne można przesuwać powyżej średniej zachowując bardzo atrakcyjny stosunek ryzyka do potencjalnego zysku. Mimo tego, jako że długoterminowy trend spółki jest wzrostowy nie handluję tu pod odwrócenie trendu, ale wysoka zmienność kursu, potrójny szczyt, słabość spółki w stosunku do rynku, zejście ceny poniżej długookresowej średniej i przecięcie się dwóch średnich świadczą o negatywnym przyszłym obrazie spółki" 

Dla mnie gdy jestem zaangażowany jest to więc ostrzegawczy sygnał, którego słucham i ze względu na to, że mam pozycję sprzedaję (tradingową pozycję). Natomiast jako oddzielna transakcja na spadek kursu ze względu na długoterminowy trend wzrostowy to nie jest.

Firma również znajduje się w moim certyfikacie, którego można kupić na giełdzie i spółka ta w wyniku zbyt dużej ilości negatywnych sygnałów opuści portfel tradingowy (w inwestycyjnym pozostanie) - więcej na temat tego certyfikatu można poczytać pod tym linkiem: "Megatrend Trading". 

Na koniec dodam jeszcze tabelę uzupełniającą, gdzie również fundamentalnie wskazuje wysoką wycenę akcji (szczególnie PEG na poziomie 6,64):



niedziela, 14 lipca 2019

Atrion Corporation (ATRI)

Spekulacyjna spółka z potencjałem?
ATRI 11.07.2019 - 794,81 (USD)

Czas na bardziej spekulacyjną spółkę do długoterminowego portfela "Najlepszych Spółek Świata" - Atrion Corporation. ATRI jest spółką z sektora medycznego i należy do wiodących dostawców urządzeń i komponentów medycznych na niszowe rynki. Dodatkowo wytwarza produkty bezpieczeństwa w tym kamizelki ratunkowe i pontony. Firma wprowadziła system ochrony mięśnia sercowego MPS zapewniający chirurgowi całkowitą elastyczność w zakresie ciągłej zmiany mieszanki, temperatury, szybkości przepływu i automatycznemu dawkowania leków dostarczanych pacjentowi podczas operacji na otwartym sercu. Spółka ta z wszystkich dotychczasowych akcji przedstawionych jako kandydat do "Najlepszej Spółki Świata" ma najniższą kapitalizację rynkową, która obecnie wynosi 1,46 mld. $. Zatrudnia 570 pracowników, wypłaca skromną dywidendę która wynosi 0,68% przeznaczając na nią 27,6% wypracowanych zysków. Firmę tą uważam jako ciekawy tytuł do zwiększenia sobie części spekulacyjnej długoterminowego portfela i po ostatniej korekcie chciałem ją nabyć do zarządzanego przeze mnie certyfikatu, którego można kupić na giełdzie, jednak niestety spółka nie jest notowana na giełdzie w Stuttgarcie (a nabywać mogę tylko spółki z listingiem na tej giełdzie) - szczegóły odnośnie tego certyfikatu: "Mój portfel inwestycyjny do kupienia na giełdzie". Mimo tego, nie wykluczam że dojdzie ona do mojego prywatnego portfela - zakupić ją można na giełdzie domowej, tj. NASDAQ, na giełdzie w Berlinie i BATS Exchange - ze względu na płynność (niższy spread) zalecam jednak giełdę domową. Przy spółkach tej wielkości ryzyko do większych obsunięć kursowych jest większe, dlatego też tym bardziej fundamenty muszą być wzorowe i tak też w tej spółce jest:

czwartek, 11 lipca 2019

Copart (CPRT)

Coś oryginalnego pod zakup długoterminowy
CPRT 10.07.2019 - 75,78 (USD) 

Kontynuując publikowanie listy spółek spełniających moje kryteria na dołączenie do "Najlepszych Spółek Świata" dzisiaj przedstawiam Copart. Powiedziałbym, że firma jest trochę wyjątkowa, gdyż model biznesowy i sektor w którym działa nie oceniałbym na innowacyjny, a jednak wyniki jakie firma w ostatnich kilkunastu latach osiągała potwierdzają, że "wiedzą jak się zarabia". Copart jest internetowym domem aukcyjnym, który sprzedaje uszkodzone samochody, zatrudnia 6026 pracowników, a jej kapitalizacja rynkowa lekko przekracza 17 mld. $. Minione 10 lat (licząc od dołka bessy) przyniosły ponad 1200% wzrost akcji, nie wypłaca dywidendę ale za to skupuje akcje własne (co ze względu na brak dodatkowego obciążenia podatkowego jest dla akcjonariusza lepsze) i się nie zadłuża (patrząc w jakim segmencie działa uważam to za bardzo istotne). Wyniki finansowe spółki są bardzo dobre (po takim wzroście kursu akcji można się było tego spodziewać), ale co ważniejsze są one bardzo stabilne i co roku przynoszą nowe rekordowo wysokie poziomy:

niedziela, 7 lipca 2019

Nike (NKE)

Nike - sposób na inwestycję w rosnący trend do zdrowego stylu życia
NKE 05.07.2019 - 176,66 (USD) 

Po krótkiej przerwie wracam dzisiaj do kontynuowania z przedstawianiem listy spółek, które według moich kryteriów zaliczają się do "Najlepszych Spółek Świata". Tym razem będzie to firma, którą myślę że każdy zna - Nike. Spółka założona została w 1964 roku (jako Blue Ribbon Sports) zatrudnia dzisiaj 73 100 pracowników przynosząc na wagę 136 mld. $ kapitalizacji rynkowej. Uważam, że spółka może być interesująca w ujęciu inwestycji pod rosnący trend do zdrowego stylu życia - jako jeden z największych producentów obuwia, odzieży i akcesoriów sportowych partycypuje z coraz to większej świadomości do dbania o własną sprawność fizyczną. Patrząc od strony fundamentalnej pozytywnym aspektem jest brak zadłużenia spółki, co przy ewentualnych podwyżkach stóp procentowych przez FED nie obciąży dodatkowo firmę (obecnie trwa spekulacja o możliwy powrót do obniżek stóp procentowych, ale osobiście uważam że w przypadku kontynuacji wzrostów na giełdach, dalsze podwyżki będą bardziej prawdopodobne). Dodatkowo dochodzi stabilnie powiększająca się co roku dywidenda, która obecnie wynosi 1% i to jeszcze przy jednoczesnym skupie akcji własnych. Oczywiście dobrej historii kursowej akcji towarzyszy równie dobra historia wyników finansowych, ale przekonajcie się sami:

poniedziałek, 24 czerwca 2019

Jak założyć konto brokerskie za granicą, na co zwracam uwagę, wskazówki i instrukcja założenia krok po kroku

Możliwości jakie ma inwestor handlując za pośrednictwem polskich brokerów pozostawia wiele do życzenia, więc celem rozszerzenia możliwości jakie dają nam rynki finansowe najlepszym rozwiązaniem zdaje się założenie konta brokerskiego u jakiegoś zagranicznego brokera.

Rozglądnąłem się po kilku zachodnich brokerach umożliwiających handel na większej liczbie instrumentów finansowych (w tym moich certyfikatów notowanych na giełdzie w Stuttgarcie, jak HQSP Investing) i w dzisiejszym wpisie przedstawię brokera, który przy przestępnej cenie powinien spełnić najbardziej wymagające wymogi. Bardzo dokładnie przeanalizowałem jego ofertę i najważniejsze kwestie umieszczam tu w wpisie. Pokażę również jak krok po kroku założyć takie konto i dodam, że z omówionym brokerem nie mam współpracy, nie jest to reklama, a broker jaki wybrałem to ViTrade.


sobota, 22 czerwca 2019

Sartorius (SRT3)

12 850% wzrostów w lekko ponad 10 latach i to przy relatywnie niskich obsunięciach kursowych
SRT3 21.06.2019 - 185,7 (EUR)

Dzisiaj krótko o spółce, którą regularnie traduje gdyż przy relatywnie niskich obsunięciach utrzymuje bardzo wysokie tempo wzrostów - Sartorius. Notowana jest na giełdzie w Niemczech i należy do światowych liderów w zakresie dostaw urządzeń laboratoryjnych i technologii przemysłowych. Klientami firmy są zakłady przemysłu biotechnologicznego, farmaceutycznego i spożywczego oraz państwowe instytucje badawcze i laboratoria. 

Firma bardzo dobrze wykorzystuje trwającą na giełdzie hossę w której na wartości zyskała już 12 850% i to przy największych obsunięciach nie przekraczających 36%! Taką stabilność kursową przy tak wysokich stopach zwrotu nie widzi się często, a to można dobrze wykorzystać celem zarobienia kilku procent. Firma już była częścią mojego certyfikatu którym zarządzam i którego można kupić na giełdzie: Megatrend Trading, niestety ale pozycję zamykałem na zleceniu obronnym zyskując na przyroście kursu niecałe 2%. Przy kolejnej transakcji zamierzam przytrzymać pozycję troszkę dłużej, jeśli techniczny obraz będzie się zgadzał dostanie więcej miejsca na "oddychanie". 

Mimo już ponad 10 letniej dużej stabilności w kursie akcji, spółkę kwalifikuję do firm bardziej spekulacyjnych. Częścią długoterminowego portfela "Najlepszych Spółek Świata" nie jest, ale nie wykluczam też że do niego nie dojdzie - może być dobrą pozycją na "podkręcenie" średniorocznej stopy zwrotu portfela. Na giełdzie można kupić dwa rodzaje tej akcji, jedne z tickerem SRT3 które są akcjami uprzywilejowanymi (tzn. akcje bez prawem głosu za to z delikatnie wyższą dywidendą) oraz SRT (zwykłe akcje) - powyżej wykres akcji uprzywilejowanej. Na koniec załączam jeszcze tabelę z wynikami spółki:

czwartek, 13 czerwca 2019

Broadcom (AVGO)

Singapurska technologiczna spółka dywidendowa
AVGO 12.06.2019 - 279,73 (USD)

Przeanalizowałem sobie swój długoterminowy portfel "Najlepszych Spółek Świata" i stwierdziłem, że mimo iż nie inwestuję dywidendowo warto zasilić portfel spółką, która generuje dla portfela jakieś dodatkowe cashflow - dla połączenia strategii. Jednocześnie chciałbym bardziej rozbudować swój sektor technologiczny w portfelu i tak Broadcom z środkowego miejsca na mojej liście awansował bardzo wysoko jako spółka przy której w kolejnej transzy chciałbym zainwestować.

Firma założona została w 1991 roku z siedzibą w Irvine (USA, Kalifornia). W 2015 roku konkurencyjna spółka z Singapuru (Avago Technologies (stąd też ticker AVGO)) przejęła firmę za 37 mld. $. W kolejnym roku (2016) Avago Technologies przyjęła nazwę Broadcom przenosząc jednocześnie siedzibę do Singapuru. Działa w obszarze półprzewodników wykorzystywanych w sieciach bezprzewodowych oraz szerokopasmowych i co ciekawe - spółka nie posiada własnych mocy produkcyjnych, co znaczy że produkcję zleca przedsiębiorstwom zewnętrznym. 

Sukces rynkowy w minionej dekadzie jest wręcz fenomenalny, co również ma swoje odzwierciedlenie w kursie akcji, której wycena w ciągu 10 lat wzrosła o ponad 2000%! Obecna kapitalizacja rynkowa wynosi blisko 110 mld. $ i mimo, że jest to klasyczna spółka technologiczna wypłaca hojną dywidendę (spółki technologiczne rzadko płacą dywidendę), która wynosi dzisiaj 3,8%, przeznaczając na nią 51% wypracowanych zysków. Historia dywidendowa podobnie jak kurs akcji, ma za sobą fenomenalną ścieżkę, w której początkowa wypłata w 2011 roku wynosiła 0,35 $ a dzisiaj wynosi ona już 10,6 $ za akcję (co oznacza wzrost wypłaty o prawie 3000%)! Więcej szczegółów finansowych można znaleźć poniżej:

środa, 12 czerwca 2019

Mój portfel zagranicznych spółek (aktywnie zarządzany) jako certyfikat już dostępny na giełdzie

Po emisji pierwszego certyfikatu (HQSP Investing), który w dużej mierze odzwierciedla mój prywatny portfel "Najlepszych Spółek Świata" również i drugi bardziej agresywny portfel którym zarządzam jest już dostępny do kupienia na giełdzie w Stuttgarcie. Nazwa tego drugiego certyfikatu to Megatrend Trading (symbol: WF0BSWTRAD).


Strategia zarządzania tym certyfikatem różni się od pierwszego, mianowicie: handlować mogę tylko te spółki które spełniają następujące kryteria:

sobota, 8 czerwca 2019

Exponent (EXPO)

Koncentracja portfela w "najlepsze z najlepszych" akcji
07.06.2019 - 57,8 (USD)

Wraz z przekroczeniem udziałów w 15 różnych firmach zamierzałem rozpocząć koncentrować swój portfel w te spółki, które oceniam na najbardziej obiecujące. Obecnie moja dywersyfikacja w portfelu "Najlepszych Spółek Świata" mieści się w 16 akcjach i mimo tego na swoim celowniku mam jeszcze kilka spółek które przed rozpoczęciem procesu koncentrowania portfela chciałbym nabyć...

Jeśli już nabędę te spółki to jedną z pierwszych akcji w którą zwiększę swoje udziały będzie Exponent. Dla przypomnienia Exponent jest firmą konsultingową zajmująca się inżynierią i nauką, aby rozwiązywać problemy inżynieryjne, naukowe, regulacyjne i biznesowe klientów. Bada wypadki, wycofane produkty oraz nieruchomości dokonując analizę ryzyka. Firma założona została w 1967 roku i posiada 20 biur w Stanach Zjednoczonych oraz 5 za granicą zatrudniając w sunie 1122 pracowników (dane z 2018 roku). Firma była zaangażowana mnz. w badaniach nad katastrofą lotniczą samolotu American Airlines Flight 587 (listopad 2001), wycieku ropy naftowej Exxo Valdez (marzec 1989), badania nad katastrofą promu kosmicznego Challenger w 1986 roku oraz w najmłodszej historii Samsung zatrudnił firmę aby zbadać przyczynę technicznego wyczerpania baterii (w mediach nagłośnione jako telefon który „wybucha”) w telefonach Galaxy Note 7.

Spółka swoją stabilność kursową z przeszłości udowodniła również w ostatnim czasie kiedy to rynki  notują z zwiększoną zmiennością. W moim portfelu EXPO gości od marca 2018 roku i dotychczasowa (odkąd jest w portfelu) największa korekta nigdy nie przekroczyła 14%! Technicznie ale i zarówno fundamentalnie Exponent jest prawdziwą perełką, dlatego też jeśli kurs spółki cofnie (a prędzej czy później coś cofnie) postaram się to wykorzystać. Jeśli charakter trendu zostanie zachowany możliwe, że mimo korekty w przyszłości spółkę nabędę po wyższej cenie niż obecnie, ale mimo tego w dalszym ujęciu czasowym zakup w korekcie troszkę poprawi moją średnią roczną stopę zwrotu z tej inwestycji. Oczywiście spółka również znajduje się w certyfikacie którym zarządzam i którego udziały można kupić na giełdzie, szczegóły dostępne pod tym linkiem: HQSP Investing. Niestety kurs nabycia tej spółki w tym certyfikacie nie był zbyt "mądry" gdyż kupując na giełdzie w Stuttgarcie zakup dokonałem w czasie kiedy to rynek amerykański był jeszcze zamknięty i w wyniku tego zapłaciłem znacznie wyższy spread niż gdybym to zrobił w godzinach handlu w USA. Mimo tego, długoterminowo nie będzie to miało dużego wpływu na wartość certyfikatu. Na koniec dla uzupełnienia danych, więcej informacji umieszczę jeszcze w poniższej tabeli z podstawowymi informacjami i wskaźnikami finansowymi spółki:

 

czwartek, 6 czerwca 2019

Ansys (ANSS)

"Największy producent oprogramowania do symulacji komputerowej"
05.06.2019 - 185,85 (USD)

Nadrabiając zaległości w dodawaniu spółek z mojej listy "Najlepszych Akcji Świata" dzisiaj przedstawiam Ansys. Firma stworzyła jedyną na rynku platformę do symulacji komputerowej umożliwiającą prowadzenie symulacji sprzężonych z dziedziny mechaniki, przepływów i elektromagnetyzmu i jest największym producentem oprogramowania do symulacji komputerowej na świecie. Obecna kapitalizacja rynkowa wynosi 15,6 mld. $, zatrudnia 3400 pracowników i jak to przystaje na spółkę technologiczną nie wypłaca dywidendy, za to skupuje akcje własne (co dla akcjonariusza jest bardziej korzystne, gdyż nie ma dodatkowego obciążenia podatkowego). Obecna wycena rynkowa wcale nie jest wygórowana, aczkolwiek jako "tanią" też ją nie można określić - coś po środku. Warto dodać, że spółka się nie zadłuża, a to jak już wielokrotnie na blogu opisywałem cenię wysoko.

Osoby zainteresowane rynkami finansowym, które chcą poznać więcej szczegółów polecam książkę: "Zawód inwestor giełdowy"*. Przechodząc do wskaźników oraz wyników finansowych firmy, poniżej zestawienie:

*Link oznaczony gwiazdką jest linkiem afiliacyjnym - czyli przy zakupie książek z tego linku wesprzesz blog (nie dopłacając do ceny zakupu).

wtorek, 4 czerwca 2019

Heico Corporation (HEI)

"Inwestuj i handluj zgodnie z długoterminowym trendem"
HEI 03.06.2019 - 122,49 (USD)

Dzisiaj przedstawiam kolejną spółkę z mojej listy "Najlepszych Akcji Świata" - Heico Corporation. Siedziba firmy znajduje się w Hollywood na Florydzie i jest przedsiębiorstwem lotniczym i elektronicznym, która koncentruje się na rynkach niszowych. Produkty HEICO znajdują się w samolotach, pojazdach kosmicznych, sprzęcie obronnym, sprzęcie medycznym i systemach telekomunikacyjnych. Firma założona została w 1957 roku, zatrudnia dzisiaj 5400 pracowników, a jej obecna kapitalizacja rynkowa przekracza 14,5 mld. $. 

Mimo trudnego otoczenia rynkowego, w którym rynki od szczytów pospadały po kilka procent, HEICO poszybował na nowe historyczne szczyty: 

HEI 03.06.2019 0 122,49 (USD)

Wybicie kursu zawdzięczać można dobrym wynikom kwartalnym, które firma tydzień temu zaprezentowała. Jak już wcześniej wspomniałem spółka w stosunku do rynku wykazuje ogromną siłę, więc zdecydowałem też że zasilę certyfikat tymi akcjami - było to tydzień temu i dzisiaj pozycja świeci już blisko 20% zyskiem - szczegóły odnośnie tego certyfikatu dostępne są pod tym linkiem: HQSP Investing. Oczywiście taka dynamika wzrostowa jak w ostatnich dniach nie może utrzymywać się wiecznie, dlatego też oczekuję albo zwolnienia wzrostów, albo korektę w której kurs ponownie zbliży się do średnich kroczących (na wykresie zielona strefa). Mimo tego nie zamierzam tych udziałów już sprzedawać - pozycję nabyłem na dłuższy okres, dodatkowo mimo słabości rynku HEI trzyma się bardzo dobrze, a to stabilizuje portfel. 

Dla osób chcących poznać proste metody inwestycyjne ale i tradingowe mogę polecić prawdziwego klasyka literatury: "Droga Żółwia"*

Długoterminowo wzrost akcji zawdzięczać można bardzo dobrym fundamentom - nie zadłuża się co w okresie kiedy spółki "lubią" się zadłużać wysoko cenię, gdyż w przypadku kontynuacji polityki FED (jeśli rynek wróci do wzrostów to i FED wróci do podwyżek stóp procentowych) może być dużą przewagą w stosunku do rynku. Dodatkowo dochodzi mikro dywidenda, na którą firma przeznacza mikro zysk - wynosi ona 0,11%, payout ratio 6,3% i co roku wypłata ta rośnie. Oczywiście również obrót oraz wynik netto nieprzerwanie od już 10 lat co roku coraz wyższe, ale więcej szczegółów zamieszczam na poniższych obrazkach:

sobota, 1 czerwca 2019

Bycze spółki po kwietniu oraz maju 2019

Ostatnia aktualizacja mojego portfela "Byki" była w marcu, dlatego dzisiaj odświeżam jego stan. W ostatnich dwóch miesiącach dużo się w portfelu nie działo - sprzedałem spółkę (Benefit) i zostałem teraz tylko z CdProjekt. Portfel po 91 miesiącu publicznego prowadzenia stoi dzisiaj 199,1% wyżej, co w stosunku do banchmarku (WIG'u), który w tym samym czasie wzrósł o 53,05% oznacza utrzymanie przewagi nad nim. Pełna historia na wykresie przedstawia się następująco:


Rynek w Polsce nadal utrzymuje się w trendzie horyzontalnym, nie wybijając nowych dołków, ale i też nowych szczytów. Inwestorzy muszą w takim czasie wykazać cierpliwość, czekając na wybicie górnego ograniczenia trwającego trendu. Z kolei traderzy mają teraz okazję do gry w "pin ponga" kupując dolne ograniczenie "boczniaka" i sprzedając w okolicach oporów z zleceniami obronnymi poniżej/powyżej trendu. Ja jako trader pozycyjny zaliczam się więcej do grupy inwestorów, gdyż inwestuję w ujęciu kilku miesięcznym, więc czekam na potwierdzenie powrotu polskiego rynku do trendu wzrostowego. Jednocześnie oznacza to, że obecnie polskim rynkiem się też dużo nie interesuję i z kilkudziesięciu spółek które w sumie posiadam tylko jedna jest z polski i jest ona właśnie częścią blogowego portfela "Byki" - CdProjekt. Ponieważ też aktywność w tym portfelu mocno spadła, możliwe że jego aktualizacja będzie się teraz pojawiała co dwa miesiące (a nie jak dotąd zazwyczaj co miesiąc). Przechodząc do składu portfela, zacznę od spółki która pod sam koniec kwietnia zaliczyła mocny spadek przez co też zmusiła mnie ona do sprzedaży swoich udziałów w tej firmie:

sobota, 25 maja 2019

Roper Technologies (ROP)

 Lista spółek kwalifikujących się do "Najlepszych Spółek Świata" jeszcze się nie skończyła!
ROP 24.05.2019 - 348,07 (USD)

Dostałem dwa/trzy pytania, czy moja lista "Najlepszych Spółek Świata" już powoli dobiega końca, gdyż ostatnie przedstawienie takiej spółki było blisko miesiąc temu i częstotliwość tych wpisów troszkę spadła... Dlatego dzisiaj dla nadrobienia tej zaległości przedstawię kolejną spółkę z tej listy i dodam też, że znajduje się na niej jeszcze duża ilość firm, które na blogu do tej pory nie przedstawiłem i będą dochodzić w kolejnych miesiącach ;)

Przechodząc do kolejnej firmy z tej listy dzisiaj przedstawię Roper Technologies. Jest to amerykańska firma przemysłowa o zróżnicowanym profilu działalności, która produkuje produkty inżynieryjne na globalne rynki niszowe. Firma oferuje szeroką gamę produktów i usług klientom w ponad 100 krajach, posiada cztery główne linie biznesowe: technologia przemysłowa, technologia częstotliwości radiowych (RF), obrazowanie naukowe i przemysłowe oraz systemy i sterowanie energią. Jej obecna kapitalizacja rynkowa przekracza 36 mld. $, wypłaca skromną dywidendę w wysokości 0,53% na którą przeznacza niecałe 16% swoich zysków. Firma też znajduje się również z obecnie 3% udziałem w składzie certyfikatu, który w dużej mierze odzwierciedla właśnie mój prywatny portfel "Najlepszych Spółek Świata" i którego udziały można kupić na giełdzie, więcej szczegółów dostępnych pod tym linkiem: "HGSP Investing".

Trend wzrostowy firmy utrzymuje się od końca lat 90 ubiegłego wieku, jednak okresowo pojawiały się dłuższe fazy korekty, które ale tylko delikatnie przekraczały 50%. Przewaga spółki w stosunku do indeksu w którym jest notowana (S&P500) jest bardzo wyraźna, gdzie korekty zbliżały się do wielkości korekt szerokiego rynku, jednak w okresach siły spółka z dużą przewagą wyprzedzała swój benchmark:

środa, 22 maja 2019

Lista brokerów (zagranicznych) z dostępem do certyfikatów "wikifolio"

Po przedstawieniu certyfikatu odzwierciedlający mój prywatny portfel "Najlepszych Spółek Świata" otrzymałem dużo pytań odnośnie tego gdzie te certyfikaty można nabyć, tzn. który broker umożliwia handel tymi produktami. Niestety ich dostępność w Polsce jest nieco utrudniona, co po prostu wynika z nieznajomości tego rodzaju produktów u nas. Zmieni się to dopiero wtedy, gdy Polscy brokerzy ocenią, że zainteresowanie jest wystarczająco duże aby przyniosło to dla nich dodatkową korzyść finansową. Do tej chwili nie pozostaje nam nic jak pokazanie im naszego zainteresowania tymi certyfikatami i cierpliwe czekanie na wprowadzenie ich do listy produktów brokera.

Zupełnie inaczej wygląda to na zachodzie, a szczególnie w niemieckojęzycznych krajach (Niemcy, Austria i Szwajcaria) gdzie certyfikaty "wikifolio" są częstym elementem portfeli inwestorów. Tam niemalże każdy broker umożliwia nimi handel, a dokładniej każdy u którego istnieje możliwość handlu na giełdzie w Stuttgarcie. 

Lista brokerów z dostępem do tej giełdy jest bardzo długa i nie ma sensu przedstawienia każdego z nich. Dlatego w tworzeniu listy skoncentrowałem się tylko na tych których sam znam i które dzięki swojej pozycji rynkowej mogą zostać zaliczone do "sprawdzonych brokerów". Przy zakładaniu konta też nie powinny pojawić się jakiekolwiek problemy - dużej różnicy w stosunku do zakładania takiego konta u Polskiego brokera nie ma i z podstawowymi znajomościami j. angielskiego (jeszcze lepiej niemieckiego) w kilka minut przez internet można takie konto utworzyć - "dla chcącego nic trudnego" ;). Po kliknięciu na nazwę otworzy się oddzielna karta z przekierowaniem do głównej strony danego brokera, poniżej lista (kolejność losowa):

wtorek, 14 maja 2019

Mój portfel "Inwestycyjny BSW" ("Najlepszych Spółek Świata") można w formie certyfikatu kupić na giełdzie!

Mój portfel, który według moich kryteriów zawiera "Najlepsze Spółki Świata" można w formie certyfikatu kupić na giełdzie! Znaleźć go można pod nazwą HQSP Investing (symbol: WF0BSWHQSP) u każdego brokera umożliwiającego handel na giełdzie w Stuttgarcie (Niemcy) oraz u emitenta Lang & Schwarz.

Niestety certyfikat ten nie mogłem nazwać identycznie jak mój portfel blogowy ("BSW" z "Best Stocks Worldwide"), gdyż nazwa ta jest chroniona, dlatego zamiast tego  nazwałem go "HQSP" i oznaczać może "High Quality Stock Picking" ;)


piątek, 26 kwietnia 2019

Lotus Bakeries (LOTB)

Belgijska spółka dołącza do listy "Najlepszych Spółek Świata"
25.04.2019 -  2360 (EUR)

Belgijska spółka kwalifikująca się do przyłączenia do "Najlepszych Spółek Świata": Lotus Bakeries z historią powstania sięgającą 1932 roku do dzisiaj prowadzona jest przez członków rodziny, która założyła firmę. Obecna kapitalizacja rynkowa wynosi ok 2 mld. €. Jest to firma wytwarzająca żywność, specjalizująca się szczególnie w ciasteczkach bez sztucznych dodatków. Firma obecnie przechodzi proces ekspansji do Ameryki oraz Chin i jeśli sukcesem zaaklimatyzuje się na nowych kontynentach jej dalsze perspektywy wzrostu mogą bardzo pozytywnie wpłynąć na wycenę spółki. Oprócz organicznego wzrostu firma również rośnie poprzez nowe przejęcia, wchłaniając niedawno markę: Kiddylicious. W stosunku do konkurencyjnych spółek z tego samego sektora, Lotus Bakeries notuje ponadprzeciętne wskaźniki wzrostu stając się jednocześnie potencjalnym kandydatem na przejęcie przez większe firmy, co oczywiście może pozytywnie wpłynąć na kurs akcji. Jak to przystaje na spółki żywnościowe, oczywiście i LOTB wypłaca dywidendę, którą od wielu lat regularnie powiększa przeznaczając na nią dwadzieścia kilka procent wypracowanych zysków. Warto jeszcze zwrócić uwagę na niesamowitą stabilność kursu akcji - od 2002 roku naliczyłem tylko siedem korekt, które przyczyniły się do ponad 20% przeceny, największa w trakcie kryzysu finansowego w 2009 roku z obsunięciem bliskim 30%. 

Przechodząc do obecnej wyceny firmy: technicznie od końca 2016 roku znajduje się w trendzie horyzontalnym wyznaczając sobie opór w okolicach 2700 € i wsparcie w okolicach 2000 € za akcję. Fundamentalnie wycena jest dosyć wysoka i przy uwzględnieniu obecnej dynamiki wzrostowej wyników finansowych atrakcyjna dopiero poniżej 1700 € za akcję. Poniżej na koniec załączam jeszcze tabelę z wynikami za ostatnie 10 lat:



wtorek, 16 kwietnia 2019

Fiserv (FISV)

Szybkie odświeżenie sytuacji na spółce, która ostatnio przyłączyła do portfela "Najlepszych Spółek Świata"
15.04.2019 - 86,55 (USD)

Wczoraj do mojego długoterminowego portfela "Najlepszych Spółek Świata" doszła nowa firma: Fiserv (informacja o zakupie pojawiła się na fanpage'u bloga na FB, oraz tu w komentarzach). Nie będę ponownie omawiał jej statystyk (można sobie poczytać po rozwinięciu posta), tylko dzisiaj krótko odświeżę jej sytuację techniczną i uzupełnię dane o wyniki finansowe.

Porównując spółkę do indeksu S&P500 czyli do 500 największych publicznych firm USA, przewaga jest ogromna (na powyższym wykresie naniosłem to porównanie). Dla zachowania czytelności wykresu porównanie to ustawiłem z kursem odniesienia na styczeń 2018 (cofając się dalej wstecz, nożyce pomiędzy spółką a indeksem rozszerzają się jeszcze bardziej). Ostatnie delikatne cofnięcie wybrałem na okazję do zakupów. Ponieważ wsparcie jakie kurs utworzył miało delikatną tendencję zwyżkującą, postanowiłem przyłączyć przed dotarciem do niego (dla długoterminowego zaangażowania się w spółkę i tak nie ma to dużego znaczenia dla wyniku, a ryzyko "ominięcia" spółki po ponownym odbiciu z psychologicznego ujęcia byłoby tu dla mnie "bardziej obciążające" niż wejściowa strata związana z słabszym timingiem). Uzupełniając dane firmy o wyniki finansowe, poniżej dodaję tabele: 

piątek, 5 kwietnia 2019

Cadence Design Systems (CDNS)

Bajka dla trend-follower'ów
04.04.2019 - 63,67 (USD)

Dzisiaj krótko przedstawię spółkę, która znajduje się na mojej liście do tradingu "Najlepszymi Akcjami Świata", czyli jako kandydat na kupno pozycyjnie (nie długoterminowe). Candence Design Systems jest firmą oferującą głównie oprogramowanie wyspecjalizowane w projektowaniu i weryfikacji układów scalonych i płytek elektronicznych. Założona została w 1988 roku i zatrudnia dzisiaj 7500 pracowników, jej kapitalizacja rynkowa przekracza 17,6 mld. $. Jak to przystaje na spółkę technologiczną CDNS nie wypłaca dywidendy - zyski przeznacza w dalszy rozwój firmy. Dynamika trendu jest imponująca: średnioroczne stopy zwrotu z ostatnich 10 lat przekraczają 30,2%! Fundamentalnie również wygląda zdrowo, więcej danych zamieszczam poniżej:


Mimo, że wyniki z ostatnich 10 lat są wręcz fenomenalne spółkę tą nie zaliczam do kandydatów na zakup długoterminowy. Zanim zakwalifikuje się do tej listy musi wcześniej udowodnić swoją przewagę również w okresie słabej koniunktury gospodarczej, a przed 2009 rokiem historia finansowa spółki nie była tak dobra jak w trwającej obecnie od 10 lat hossie. Mimo tego na krótszy okres fundamenty są (dla mnie) drugorzędne i tak spółkę tą w połowie marca nabyłem do tradingowego portfela odzwierciedlający "Najlepsze Spółki Świata", którego udziały w ramach certyfikatu już niedługo będzie można kupić na giełdzie - dostępne będą dwa rodzaje jeden inwestycyjny (szerzej zdywersyfikowany) i drugi tradingowy (skoncentrowany i aktywniej zarządzamy), ale więcej szczegółów podam po emisji, czyli jak będą dostępne również dla prywatnych inwestorów.

Dla osób, które również chcą nauczyć się aktywnie z zyskiem hanldować na giełdzie: szkolenie które zapowiadałem w zeszłym miesiącu nadal znajduje się w trakcie przygotowywania treści i prawdopodobnie na jesień będzie online - więc jeszcze proszę o trochę cierpliwości ;). Dla mniej cierpliwych oraz jako przygotowanie do szkolenia i udoskonalenia własnych umiejętności czytania wykresów mogę polecić książkę dostępną pod tym linkiem: "Analiza techniczna rynków finansowych"*

Na sam koniec tradycyjnie dodaję tabelę wyników jakie firma osiągnęła w ostatnich 10 latach:

sobota, 30 marca 2019

Bycze spółki po marcu 2019

Minęła ostatnia sesja miesiąca więc ponownie czas na podsumowanie minionych czterech tygodni. Marzec ponownie zakończył się zarówno dla portfela jak i dla benchmarku delikatną stratą, w portfelu nie przekroczyła ona nawet 1%, gdzie WIG stracił 1,1%. Osiągnięta stopa zwrotu w bieżącym roku wynosi teraz 2,42% (WIG zyskuje 3,43%) i po 89 miesiącu publicznego dzielenia się portfelem, "Byki" stoją teraz 204,33% wyżej, a WIG 57,7%. Cała historia na wykresie wygląda teraz następująco:


Otwarcie przyznaję, że dawno nie miałem tyle jednoczesnych spraw na głowie co obecnie, przez co też musiałem wszystkie pozycje zarządzane w krótszym terminie pozamykać i zostawić sobie tylko te, które nie wymagają tak regularnego śledzenia ich obecnego stanu. Dla portfela "Byki" oznacza to brak wyszukiwania nowych spółek na uzupełnienie wolnego miejsca, a spółki które już w nim goszczą przyjęły rolę "pasywnego uzupełnienia luki". Tym samym jeśli dalej chcę utrzymać swoją przewagę nad rynkiem również i w pozytywnym otoczeniu rynkowym powinienem zwiększyć udział poszczególnych spółek w portfelu. Jednak pomysł ten nie bardzo mi się podoba (większa koncentracja = większe ryzyko) i tak zastanawiam się, czy nie wypłacić (w końcu) wypracowane zyski i przelać je do długoterminowego portfela inwestycyjnego - zdaję sobie sprawę, że stoję tu przed problemem luksusowym... a co Ty byś zrobił, tj. zmiana strategii czy przeniesienie gotówki? Przechodząc do sytuacji moich akcji z marca, w minionym miesiącu musiałem na zleceniu obronnym "wyrzucić" Lotos, pozostałe dwie (CdProjekt oraz Benefit) dalej w nim goszczą, więcej na ich temat poniżej:

niedziela, 17 marca 2019

Nvidia Corporation (NVDA)

Nowa tradingowa pozycja w certyfikacie odzwierciedlający mój portfel "Najlepszych Spółek Świata"
15.03.2019 - 169,81 (USD)

Nvidia to firma założona w 1993 roku, zatrudnia dzisiaj ponad 13 000 pracowników i należy do największych producentów procesorów graficznych na świecie. W niecałe 6 lat spółka wzrosła o 2745%  i po prawie 60% korekcie rozpoczętej pod koniec ubiegłego roku dzisiaj ponownie wykazuje siłę. NVDA jest dla mnie szczególnie interesująca gdyż należy do czołowych spółek w segmencie sztucznej inteligencji, dostarcza mnz. oprogramowanie do autonomicznych środków transportu jak i czołowy twórca technologii VR (Virual Reality). 


Firmę tą nabyłem w zeszłym tygodniu do portfela, którego w ramach certyfikatu będzie można już wkrótce nabyć na giełdzie. Certyfikat ten podobnie jak mój portfel "Najlepszych Akcji Świata" składa się z spółek, które według moich kryteriów spełniają wymogi na noszenie tego tytułu. Udział NVDA stanowi obecnie 3% wartości certyfikatu i traktowana jest jako pozycja tradingowa (nie długoterminowa). Więcej na temat mojego certyfikatu już niedługo - zanim również będzie dostępny dla prywatnych inwestorów musi przejść jeszcze końcowe testy. 

Dla zainteresowanych udoskonaleniem własnych umiejętności tradingu krótkoterminowego polecam książkę dostępną pod tym linkiem: "Sekrety tradingu krótkoterminowego"*

Jako podsumowanie poniżej dołączam jeszcze tabelę z podstawowymi wskaźnikami oraz wyniki finansowe spółki z minionej dekady:




czwartek, 7 marca 2019

Szkolenie video z inwestowania na giełdzie

W miarę regularnie otrzymuję pytania, czy nie chciałbym poprowadzić wykład lub szkolenie odnośnie inwestowania na giełdzie. Jak dotąd zawsze odmawiałem, gdyż nie lubię występować publicznie i nie uważam się za "wystarczająco dobrego mówcę". Jednak myślę, że czas opuścić strefę komfortu i już dla własnego rozwoju podjąć się wyzwaniu. Praca do przygotowania treści szkolenia z pewnością pochłonie mi dużo czasu, więc zanim wszystko zrealizuję może jeszcze trochę potrwać, ale jako pierwsze potrzebuję Wasze odpowiedzi - ile osób w ogóle byłaby zainteresowana i czego chcielibyście się dowiedzieć - dajcie proszę znać w komentarzu lub odpowiadając na pytanie w poniższej ankiecie:

sobota, 2 marca 2019

Bycze spółki po lutym 2019

Punktualnie po ostatniej sesji miesiąca wstawiam podsumowanie minionych czterech tygodni. Luty zakończył się dla portfela z minimalną stratą 0,17% co w stosunku do WIG'u (benchmark) oznacza i tak przewagę o 0,6%, gdyż on w minionym miesiącu stracił 0,77%. Całkowita stopa zwrotu portfela wynosi teraz 205,26% (WIG w tym samym czasie zyskał 58,78%). Cała historia 88 miesięcy publicznego dzielenia się moimi transakcjami na wykresie wygląda teraz następująco:



Przechodząc do składu portfela: w lutym nie było zmian, spółki z stycznia dalej w nim goszczą i żadna nowa akcja nie doszła (choć byłem bardzo blisko zakupu nowej - o tym na końcu podsumowania).

piątek, 22 lutego 2019

Healthcare Services (HCSG)

Inwestycja w rosnące standardy życia
21.02.2019 - 40,32 (USD)

Healthcare Services - spółka działająca od 1976 roku, świadczy usługi sprzątania, prania bielizny i pościeli oraz konserwacji urządzeń i usług żywieniowych dla ponad 2100 domów opieki, centrów rehabilitacyjnych, kompleksów emerytalnych oraz szpitali w Stanach Zjednoczonych i Kanadzie. Dodatkowo zajmuje się usługami gastronomicznymi przygotowującymi żywność dla zaspokojenia potrzeb dietetycznych pacjentów. Inwestycja w tego rodzaju spółkę daje możliwość zaangażowania się w rosnącą liczbę ludności, której żywotność dzięki coraz to wyższym standardom życiowym rośnie. Przechodząc do finansowego aspektu firmy - od 2000 roku spółka zna tylko jeden kierunek - rosnący. W ostatnich ok. 20 latach największe obsunięcia kursowe akcji nigdy nie przekroczyły 50%. Dodatkowo spółka dzieli się swoimi zyskami w formie dywidendy, która wynosi obecnie 1,96% i od czasu kryzysu finansowego co rok była podwyższana. Więcej danych umieszczam w poniższym zestawieniu:



Osobom głodnych dalszej wiedzy odnośnie tego jak inwestować, mogę polecić następującą książkę dostępną pod tym linkiem: "Zawód inwestor giełdowy"*

Więcej książek dostępnych jest na stronie: maklerska.pl

*Powyższe dwa linki są linkami afiliacyjnymi, co znaczy że przy zakupie książek z tych linków otrzymam (micro) prowizję. Jeśli więc chcesz wesprzeć blog, to zachęcam do zakupów.

Również ta spółka znajduje się na mojej liście jako potencjalny kandydat do portfela "Najlepszych Spółek Świata" i tradycyjnie na koniec dodaję jeszcze tabelę z podsumowaniem osiągnięć finansowych spółki z minionej dekady:

środa, 13 lutego 2019

S&P500

Już po bólu? Koniec bessy na amerykańskim rynku?
12.02.2019 - 2744
 

Licząc od szczytu w październiku do dołka w grudniu w 2018 roku amerykański indeks 500 największych firm spadł o 20,71%, czyli "magiczne" 20% spadku jako granica wyznaczająca tylko korektę głównego trendu a przejście do rynku niedźwiedzia została przekroczona. Idealnie na dołku renomowany program telewizyjny CNBC ogłosił oficjalne przejście w bessę i dzisiaj, trochę ponad miesiąc później kurs stoi już 17,11% wyżej...


Narzuca się pytanie czy to koniec spadków i powrót do kilkuletniej hossy (no bo w końcu według definicji bessa już była i  możemy ją odhaczyć...), czy tylko klasyczny efekt FOMO (Fear Of Missing Out), czyli strach przed przegapieniem okazji w efekcie którym uczestnicy rynku z przekonaniem, że mieliśmy tylko większą korektę kupują trwającą przecenę z nadzieją wybicia nowych historycznych szczytów w kolejnych miesiącach. 

Oczywiście odpowiedź na pytanie jaki to właśnie scenariusz odgrywa rynek nie mam. Mogę ale w oparciu o poprzednie przejścia rynku z okresu hossy do bessy ocenić prawdopodobieństwo kontynuacji rajdu w górę, lub zawrócenia kursu w kolejnych tygodniach:

W tym celu wystarczy się cofnąć w czasie: w 2007 roku rynek odnotował szczyt po którym kurs przez ponad pięć miesięcy spadał wyznaczając lokalny dołek 20,25% niżej, po tym nastąpiło odbicie o 14,58% które było podstawą do realizacji kolejnej fali spadkowej w której kurs ponownie zawrócił w dół wyznaczając nowy dołek... widzimy podobieństwo?

W 2000 roku było troszkę bardziej skomplikowanie - kurs chodził "zig zakiem" po którym kolejna fala spadkowa pojawiła się po słabej odbitce kursu o 10,31% - tu podobieństwa raczej nie widać, gdyż spadki przełożyły się na dłuższy okres czasowy.

W 1987 roku mieliśmy jedno gwałtowne zejście (prawdziwy krach), w którym "na jednym wdechu" rynek cofnął o 35,94%. Po tym kurs stabilizował się w szerokim 20% przedziale i mimo tego krachu zakończył jeszcze rok na delikatnym plusie, przechodząc do (jak dotąd) największej hossy na amerykańskim rynku. Podobieństwa do obecnej przeceny nie ma.

W 1980 indeks przez prawie 10 miesięcy spadał, zanim wyznaczył 22,38% niżej lokalny dołek. Kurs po tym dołku odbił o 15,55% zanim przeszedł w kolejną falę spadkową. Finalnie również tutaj nie widać podobieństwa do obecnej przeceny, gdyż w tamtym czasie zanim rynek przekroczył te 20% spadki, przez dłuższy czas nie wybijał poprzedniego szczytu.

W 1973 roku rynek przez dłuższy czas stabilnie schodził w dół, w którym odbicia od lokalnych dołków były stosunkowo płytkie - finalnie bessa trwała prawie dwa lata, a przecena wyniosła 49,93%. Podobieństwa do obecnych zachowań kursu też nie było. 

Wnioski: każda bessa ma swój własny "charakter", największe podobieństwo pomiędzy wszystkimi okresami rynku niedźwiedzia jest podwyższona zmienność w okolicach szczytów hossy. Oznacza to, że za powrotem indeksu do spadków przemawia na razie tylko podwyższona zmienność. Jednocześnie obecne odbicie jakie obserwujemy może okazać się "pułapką na longi" - ale oczywiście nie musi... Jeśli chodzi o moje zdanie - bardzo trudno jest mi z obecnego punktu w jakim jesteśmy cokolwiek prognozować, technicznie 2800 oceniam na kluczowy poziom, który po wybiciu raczej potwierdzi powrót byków. Tak długo jak kurs będzie znajdował się poniżej tego poziomu, tak długo raczej jesteśmy w bessie...

Na koniec off-topic:
Dzisiaj całkowita liczba odwiedzin bloga przekroczyła okrągły milion (wow!). Kiedy w 2011 roku startowałem z blogiem nie spodziewałem się tak dużego ruchu na nim - za to Wam dziękuję. Jeśli chodzi o dalsze statystyki: na Facebook'u liczba "lajków" wynosi 876, przy tym 951 subskrybuje mój blog. Blog jaki prowadzę raczej porusza temat niszowy (nie jest to blog o gotowaniu, czy podróżach) i w dodatku w ogóle nie zajmuję się jego promocją, więc również te liczby są bardzo imponujące. Dlatego jeszcze raz chciałem wszystkim podziękować, że jesteście ze mną i udzielając się w nim naprowadzacie mnie na nowe ciekawe pomysły - DZIĘKUJĘ.