Translate my BLOG

niedziela, 20 sierpnia 2017

Ross Stores (ROST)

Drugi kandydat na najlepszą spółkę świata
19.08.2017 - 59,02

Obecnie jestem w trakcie budowy długoterminowego portfela najlepszych spółek świata i tak w czerwcu przedstawiłem pierwszego kandydata na ten tytuł (link: Altria (MO)). Dzisiaj dodam drugą spółkę, która w swojej ponad 30 letniej historii wykazała stabilne zyski i średnioroczne stopy zwrotu na poziomie ok 18%! Mowa o "amerykańskim LPP": Ross Stores. Stabilność wzrostów widać na wykresie, ale w liczbach wyniki te są jeszcze bardziej imponujące: w ciągu 30 letniej giełdowej historii, spółka ROST odnotował zaledwie 12 korekt które przekroczyły 20%, ważne że te wszystkie korekty odrobione były w bardzo krótkim czasie (zazwyczaj po kilku miesiącach kurs stał już na nowych historycznych szczytach). Oczywiście spółka co kwartał wypłaca dywidendę, którą od 2007 roku co rok podwyższa. Payout Ratio wynosi niecałe 20%, co znaczy że do kolejnych podwyżek jest jeszcze dużo miejsca (nawet w okresie słabszych wyników). Obecnie kurs stoi ok 20% poniżej ostatnich szczytów (okazja do zakupów?), przy tym długoterminowy trend (oczywiście) nienaruszony.

sobota, 12 sierpnia 2017

Black Rock (BLK)

Prawdziwy władca świata finansów: Black Rock
11.08.2017 - 424,16

Dzisiaj przedstawię prawdziwego Giganta, największy fundusz inwestycyjnych świata: Black Rock. "Gigagnta" przez duże "G" gdyż kapitalizacja Blac Rokck sięga 5,7 bilionów $ (1 bilion = 1000 miliardów!). Dla zobrazowania BLK mógłby nabyć 100% udziałów wszystkich spółek notowanych na Polskiej giełdzie i to 17 razy! Oczywiście z taką potężną kapitalizacją BLK w świecie finansów ma ogromną władzę. Posiada udziały w niemalże wszystkich największych firmach świata, kilka przykładów:

Adidas 6,2% udziału
Deutsche Bank 6,6% udziału
Bayer 7% udziału
Intel 6% udziału
Nestle 3,7% udziału
BMW 4% udziału
McDonald 4% udziału
Apple 5% działu
Siemens 5% udziału
Exxon Mobil 5,4% udziału
Microsoft 5,5% udziału
Google 5,8% udziału
JPMorgan Chase 6,4% udziału
Thyssen Krupp 5% udziału
Volkswagen 4,1% udziału

Lista ta ciągnie się do kilku tysięcy spółek. Posiadając tak duże udziały wszystkie ważniejsze decyzje bez "zgody" Black Rock, spółki nie mogą zrobić. Odpowiedzialny za 1/3 dziennych obrotów na Amerykańskim rynku akcji fundusz posiada ogromną liczbę nieruchomości (oczywiście na całym świecie), świadczy usługi doradcze dla instytucji finansowych (mnz. ECB, FED itd.) jest współtwórcą programu ABS (asset-backed securities, obligacje zabezpieczone aktywami) oraz stworzonych w latach 80 hipotecznych listów zastawnych (MBS) które to w 2008 roku doprowadziły do światowego kryzysu finansowego. Posiada ponad 30% udziałów z dochodu handlu wszystkimi produktami ETF na świecie! Jednak największą bronią BLK jest superkomputer Aladin (Asset, Liability, and Debt and Derivative Investment Network), który oprócz własnego portfela (o wartości ok. 5,7 bilionów $) "pilnuje" jeszcze ok 30 000 innych portfeli różnych instytucji finansowych o łącznej wartości 15 bilionów $, czyli ok 10% światowego majątku!

Black Rock od końca lat 90 notowany jest na Amerykańskiej giełdzie, długoterminowy trend wzrostowy z pewnością cieszy inwestorów, a przeciętnym obywatelom daje powody do obaw (strach pomyśleć co się stanie jak BLK upadnie... czy to w ogóle jest możliwe?). Spółka od 2010 co kwartał podnosi swoją dywidendę, payout ratio wynosi 45,5% co oznacza, że miejsce do kolejnych podwyżek jeszcze jest. Inwestycja długoterminowa może więc okazać się bardzo lukratywna.

czwartek, 3 sierpnia 2017

Bycze spółki po lipcu 2017

Tradycyjnie po minionym miesiącu czas na podsumowanie ostatnich dwudziestu kilku sesji.  Lipiec zakończył się wzrostem wartości portfela, benchmark (WIG) również w stosunku do poprzedniego miesiąca kończy lipiec wyżej. Historia portfela oraz WIG'u na wykresie przedstawia się teraz następująco:


sobota, 29 lipca 2017

LiveChat Software (LVC)

Korekta okazją do zakupów?
28.07.2017 - 54,32


Wysoko na mojej liście "życzeń" jest spółka LiveChat. Powoli zbliżamy się do ciekawych poziomów zakupowych i możliwe, że już wkrótce spółka dołączy do "Portfela Byki". Wykres wspina się do góry, mamy niską zmienność co zapewnia stabilność wzrostów. Ważny poziom wsparcia tworzy średnia EMA175, która od początku 2016 roku kilkakrotnie udanie wyznaczała poziomy zwrotne korekt. Kolejne tworzy strefa 51 - 52 zł (na wykresie zaznaczone czarnym polem). Gdybyśmy zeszli poniżej tych poziomów możliwe, że zaobserwujemy wtedy wzrost dynamiki (zwiększoną zmienność). Długookresowo trend wzrostowy powinien dalej być dominujący.

Budimex SA (BDX)

RGR zapowiedzą odwrócenia?
28.07.2017 - 222,6
 
 Budimex w długoterminowym trendzie wzrostowym, jednak w ostatnim czasie kurs wyrysował nowy niższy dołek oraz niższy szczyt - urodziła się formacja RGR. Do chwili utrzymania się kursu powyżej 215 zł uważam, że mamy dobry moment do zakupu (patrz analiza niżej). Przebicie tego poziomu może dać większy (kolejny) impuls spadkowy. Podsumowując obecna cena jest bardzo interesującym poziomem do handlu pod wysokie ratio (stosunek ryzyka do potencjalnego zysku przekracza 1:8).

czwartek, 27 lipca 2017

EUR/USD

Come back na Euro?
26.07.2017 - 1,1731

Długoterminowo, czyli od 1985 roku (tak Europejski System Walutowy powstał już 1979 roku) EUR/USD jest w trendzie wzrostowym. Od 2008 roku kurs w szerokim zakresie był w trendzie spadkowym (w całym zakresie trendu w korekcie). Początek 2015 roku mieliśmy zatrzymanie tego kierunku ruchu i przejście w 2,5 letni trend boczny - książkowo akumulacja. Obecnie kurs zbliżył się do górnego ograniczenia tego "boczniaka" i jeśli zdoła opuścić tą strefę z technicznego punktu widzenia mamy powrót do głównego trendu (zakończenie 9 letniej korekty). Oznacza to, że możliwe są nowe historyczne szczyty (długoterminowo (kilka lat)) powyżej 1,6.

Tyle z teorii. Jednak czy poziomy w okolicach 1,3; 1,4; i/lub powyżej 1,6 są możliwe?
Obecnie wygląda na to, że głównym motorem wzrostów tej pary jest słaby dolar - tak długo jak polityka "America First" będzie utrzymywana dolar będzie słabnąć. Powodem jest "odkapslowanie" się USA od reszty świata. Jeśli do tego dojdą jakieś "zapalniki" wzrostowe ze strony Euro (np. zmniejszenie luzowania ilościowego) mamy fundamenty pod mega hossę. 

Należy pamiętać, że ogólne nastawienie do Euro jest bardzo negatywne - nie raz napotykałem się na artykuły sugerujące bliski koniec waluty. Jednak jak pokazała historia jest to właśnie najlepszy wskaźnik do działania kontrariańskiego...
 

sobota, 22 lipca 2017

Jak to jest, że niektórzy traderzy amatorzy zarabiają 300% albo nawet 1000%, a profesjonalini "tylko" między 15% a 30% rocznie?



Dzisiaj opublikuję pytania jakie zadał mi Pan Rafał, myślę że dla osób które chcą poznać realia tradingu na rynku akcji (bądź też innym rynku) mogą one być informatywne.

Dzień dobry Panie Danielu, na giełdzie jestem aktywny od połowy 2016 roku, w styczniu 2017 otworzyłem konto maklerskie wpłacając 20 000 zł na rynku akcji. Przeczytałem dużo książek, wziąłem udział w indywidualnym mentoringu i nauczono mnie, żeby na giełdę nie wchodzić z wygórowanymi oczekiwaniami, gdyż ok 90% osób na giełdzie traci. Dlatego też mój cel na pierwszy rok handlu realnymi pieniędzmi jest stopa zwrotu rzędu 0-5%. Jeśli ten cel osiągnę w kolejnym roku zamierzam wpłacić kolejne 30 000 zł, następnie 50 000 zł i po trzecim roku już regularnie między 2000 - 5000 zł miesięcznie. Jakie jest Pana zdanie na temat tego planu inwestycyjnego?

Dodatkowo aby osiągnąć ten cel od niedawna na bieżąco śledzę różne blogi oraz aktywnie udzielam się na forach dyskusyjnych (indywidualny mentoring już zakończyłem). Tym samym nie rzadko napotykam się na publikacje gdzie trader chwali się zyskami rzędu 300%, 500% albo nawet 1000%! Jak to jest możliwe, że taki amator jest w stanie osiągnąć tak wysoką stopę zwrotu, a profesjonalista "zaledwie" między 15% a 30%, może w bardzo dobrym roku 50%?

niedziela, 16 lipca 2017

Asseco Business Solutions SA (ABS)

Schodkowy wykres: łatwy do tradingu?
16.07.2017 - 27,8

Spółka w stabilnym trendzie, mamy relatywnie płaskie korekty. Pierwsze ważne wsparcie na poziomie 27,8 (na tym poziomie stoi obecnie 78% całego wolumenu po stronie kupujących), kolejne strefa 25-24 zł, od góry opór mamy natomiast na poziomie 30zł. Niestety jedynym minusem jest płynność spółki, która sporo pozostawia do życzenia (obecnie średni dzienny obrót z ostatnich 20 sesji wynosi ok 40k zł).

Grupa Kęty SA (KTY)

Kiedy wybicie górą?
14.07.2017 - 427

 Kolejna spółka w trendzie: Kęty. Wybicie powyżej 450 zł może dać większy impuls wzrostowy i możliwe, że nastąpi ono po wyjściu WIG'u z konsolidacj (obecnie zbliżamy się do oporu). Wsparcia to okolice 400 zł i 350 zł. Możliwe, że interesująca inwestycja długoterminowa - od 2006 roku regularnie wypłaca dywidendę (raz rok opuścił).


Atal SA (1AT)

Niska zmienność :)
stabilny trend :)
ale też niska płynność :(
14.07.2017 - 37,4

Spółka na polskim parkiecie dopiero od połowy 2015 roku i w tej swojej 2 letniej historii wykazała się dużą stabilnością. Oczywiście w tym samym czasie również szeroki rynek (WIG) podobnie chodził, więc można założyć, że również w przyszłości korelacja między akcją a WIG'iem będzie relatywnie duża. Na chwilę obecną Atal znajduje się w korekcie, miejsce na dalsze spadki jeszcze ma, jednak jeśli kurs zdoła utrzymać się powyżej 32 zł trend wzrostowy nie powinien być zagrożony.

sobota, 8 lipca 2017

Bloober Team SA (BLO)

Przebicie linii trendu = odwrócenie trendu?
07.07.2017 - 84,38

Trudne pytanie: czy przebicie długookresowej linii trendu można interpretować jako zakończenie tego trendu?

Myślę, że w większości przypadków możemy powiedzieć, że NIE. Opisując fazy rynkowe mamy trzy możliwości: trend horyzontalny, spadkowy albo wzrostowy. Zdecydowaną większą ilość czasu instrumenty finansowe się w tych fazach utrzymują, a odwrócenia trwają tylko krótki moment po czym przez kolejny dłuższy czas dany instrument utrzymuje się w nowej fazie. Oznacza to, że statystycznie rzecz biorąc dużo trudniej trafić w moment kiedy to właśnie ten trend się kończy i tym samym w większości cena prędzej czy później wraca do poziomów wejścia, przez co najwięcej traci się na ponadprzeciętnie głębokich korektach.

Przebicia linii trendu to najczęściej zwolnienie dynamiki trendu (jeśli kurs nie wróci powyżej niej) - kurs może dalej rosnąć utrzymując się poniżej tej linii (niższa dynamika trendu). Jeśli więc samo przebicie linii trendu nie jest wystarczającym sygnałem zakończenia trendu, na co więc zwracać uwagę? 

Myślę, że powinniśmy wspomóc się większą liczbą sygnałów. Mogą to być średnie kroczące, zniesienia Fibonacciego, oscylatory lub zwykłe PA - co kto lubi. Osobiście jestem zwolennikiem zmienności w stosunku do przeszłości w połączeniu z price action. Jeśli dany instrument finansowy od chwili kiedy rozpoczął trend nie przekroczył X% korekty, to w momencie kiedy korekta wyniesie X+1% mamy pierwszy sygnał ostrzegawczy. Jeśli przy tym kurs ma wsparcie na poziomach, które wcześniej sobie zdefiniował jako znaczące (zwykłe ubijanie danego poziomu wcześniej) mamy dodatkowy dobry sygnał, który powinien nam dać potwierdzenie potencjalnego obronienia trendu. 

Myślę, że dobrym przykładem może tu być powyższy wykres spółki Bloober. 
 Przebicie linii trendu JEST, 
wzrost zmienności w stosunku do całej historii trendu NIE MA, 
przebicie wsparcia w połączeniu z wzrostem zmienności też jeszcze NIE MA. 

Bloober to spółka, która od 2014 roku zwiększyła swoją wartość o blisko 2000%, największa korekta adekwatna do dynamiki sięgnęła 54% - nastąpiła ona po 450% wzroście kursu, ale nie było to odwrócenie trendu! Obecnie spółka znajduje się w głębokiej korekcie, która do tej chwili sięgnęła ok 45%. Mimo tego (jak pokazała historia) jeszcze za wcześnie na stwierdzenie, czy to już zakończenie długookresowego trendu. Całkiem możliwe, że obecna cena może być bardzo dobrym poziomem do zaangażowania się na dłuższy okres...

WIG20

Wsparcia i opory na WIG20
07.07.2017 - 2295


Kilka dni temu pisałem, że może dodam analizę jakiegoś indeksu, więc dzisiaj wstawiam - wybór padł na WIG20. Ponieważ ostatnia analiza tego indeksu była prawie dokładnie rok temu, teraz jest chyba dobry czas, żeby odświeżyć sytuację dwudziestu największych spółek GPW. 

 Krótko i na temat: jest trend wzrostowy, więc należy oczekiwać, że obecna konsolidacji wyjdzie górą. Opór tworzy strefa 2350 - 2370 pkt., kolejny 2425 pkt.
Wsparcia mamy w strefie 2280 - 2270 pkt., kolejne 2190 - 2170 pkt. 
Jeśli kurs wybije ponad/poniżej tych poziomów można oczekiwać przyspieszenia kierunku ruchu indeksu. 

sobota, 1 lipca 2017

Bycze spółki po maju oraz czerwcu 2017

Mamy końcówkę miesiąca, więc czas na podsumowanie portfela "Byki". Ostatnia aktualizacja była dwa miesiące temu, dlatego dzisiaj troszkę dokładniej omówię maj oraz czerwiec. 

Maj na giełdzie słynie powiedzeniem "sell in may and go away", ja jednak właśnie tego miesiąca zdecydowałem się na zakup kilku spółek: CCC, PCC Rokita oraz (po sprzedaży w kwietniu) ponownym odkupieniem spółki Amrest. W czerwcu natomiast sprzedałem dwie spółki: PGS Soft oraz na zleceniu obronnym (SL) Kernel. Teraz historia portfela na tle rynku obrazuje się następująco:

niedziela, 4 czerwca 2017

Altria Group (MO)

Najlepsza spółka świata?
02.06.2017 - 75,12

Rozmawiałem ostatnio z zaprzyjaźnionym traderem z Niemiec odnośnie długoterminowych inwestycji w akcje na całym świecie. W rozmowie padło dużo ciekawych spółek i w tym jedna, która jest dobrym kandydatem na tytuł "Najlepszej Akcji Świata". Otóż mowa o notowanej na amerykańskiej giełdzie spółce Altria  - główna działalność spółki to sprzedaż tytoniu oraz alkoholu. Akcje te notowane na giełdzie są już od ponad 40 lat i w tym czasie zyskały ponad 320000%, a w całej swojej historii największa korekta wyniosła 67% - trwała ona zaledwie 1 rok. Przy tym ważne, że wszystkie większe korekty zostały relatywnie szybko odrobione. Warto jeszcze dodać, że liczba tych większych korekt (przekraczające 20%) w ciągu ponad 40 letniej historii giełdowej spółki, można policzyć na palcach - było ich zaledwie osiem (ostatnia w 2008 roku)! Gdyby to było mało dochodzi jeszcze cokwartalna wypłaty dywidendy! 

Wygląda na to, że jest to najlepsza akcja na inwestycję długoterminową, wszystkie korekty przekraczające 10% należy brać w ciemno. Kwartalna wypłata dywidendy daje cash flow, które można śmiało ponownie reinwestować. 

Co Wy uważacie o tej spółce? Znacie może inne akcje, które podobnie do tej, są na giełdzie już min. 20 lat i ich korekty nie trwały dłużej niż dwa lata?

środa, 31 maja 2017

Wielton SA (WLT)

Kolejna spółka w mega trendzie
30.05.2017 - 18,1


Kolejna spółka w dobrym stabilnym trendzie wzrostowym. Akcje Wielton notowane na giełdzie są już od prawie 10 lat i tym samym największe cofnięcie zbliżyło się do prawie 90% (02.2008-03.2009). Jednak w najmłodszej historii (ostatnie dwa lata) największa korekta na tej spółce wyniosła ok 30%. Oznacza to, że w ostatnich kilkudziesięciu miesiącach spółka relatywnie stabilnie pnie się w górę i na chwilę obecną nie widzę jakichkolwiek oznak do odwrócenia trendu. Interesującymi poziomami wejścia mogą być okolice 16 zł oraz (w przypadku bardzo silnej korekty) poziomy w przedziale 13,9 - 13,30 zł.

niedziela, 28 maja 2017

PCC Rokita (PCR)

Ponad 220% w niecałe 3 lata...
26.05.2017 - 87,8

PCC Rokita - spółka która na giełdzie notowana jest od blisko trzech lat i do chwili obecnej największa korekta w tej spółce nie przekroczyła 25%. Mamy więc kolejną spółkę z stabilnym trendem. Uważam obecne poziomy oraz okolice 83 zł mogą być ciekawą okazją do zakupów. Ważnym poziomem wsparcia jest przy tym luka z początku marca (74,65-77,6) oraz okolice 70 zł.

sobota, 27 maja 2017

Benefit Systems SA (BFT)

Blisko 900% w zaledwie 6 lat...
26.05.2017 - 1055

Benefit Systems - spółka, która w kilka lat zyskała prawie 900%. Najdłuższa i zarazem największa do tej pory korekta trwała siedem miesięcy i skończyła się na ok 30% przecenie. Akcje interesujące dla "trend followerów" - korekty można śmiało wykorzystywać do zakupów. Interesujące poziomy wejścia to 960 i 900 zł. 

piątek, 26 maja 2017

Kruk SA (KRU)

Blisko 1000% w zaledwie 6 lat...
26.05.2017 - 300,55

Kruk to jedna z spółek w którą wkładałem duże nadzieje i tak w 2012 roku była to jedna z pierwszych akcji która dołączyła do "Portfela Byki". Szkoda trochę, że w tamtym czasie tradowałem "szybko" i wybrałem drogę w której spółki trzymałem bardzo ciasno, ograniczając wtedy mój zysk do śmiesznych (z obecnego punktu widzenia) 1,6%. Kolejne kilkanaście miesięcy obserwowałem spółkę z boku, aż w końcu postanowiłem, że przestanę pasywnie patrzyć jak rośnie i przyłączę do trendu. Druga transakcja była już bardziej udana (zarobiłem na niej blisko 65%). Spółka ale dalej rosła, więc głupio by było to nie wykorzystać - niestety trzecie wejście skończyło się lekką stratą (3,6%). Taka jest moja historia przygody tymi akcjami.

 Ale to jest przeszłość i teraz trzeba by wyciągnąć z niej jakieś wnioski... Otóż Kruk to spółka z mega trendem. Niemal nieprzerwanie od debiutu rośnie i rośnie, dlatego też myślę o zakupie długoterminowym (kilka lat). Moim zdaniem dobre poziomy wejścia mamy na długookresowej średniej EMA150 (w przeszłości kurs wielokrotnie na nią reagował) oraz poziomy: 250 zł i w okolicach 200 - 190 zł. Przy tym do tej pory największa korekta nie przekroczyła 30%, więc licząc od historycznych szczytów spółkę powinniśmy stopować po przekroczeniu 40% (dajmy jej troszkę więcej miejsca na oddychanie). Czyli przy wejściu po wyżej opisanych poziomach ryzykowalibyśmy ok 20% (razem z wejściem po kursie uśrednionym). Jeśli tempo wzrostów zostanie utrzymane i spółka w kolejnych kilku latach nie odnotuje korekty przekraczającej 40% może to być ciekawy trade. Trudność polegać będzie na przetrzymaniu zysków. Osoby niecierpliwie mogą próbować polepszać cenę z sprzedawaniem siły i odkupowaniem chwilowych słabości. Jednak tego forma tradingu może okazać się trudniejsza niż by się wydawało. 

Reasumując do wejścia przyczaję się na trzech poziomach: na średniej, po 250 i w okolicach 200-190 zł. Możliwe, że będzie to pierwsza spółka w historii, której udział w portfelu "Byki" przekroczy 20%.  

poniedziałek, 15 maja 2017

Dlaczego większość profesjonalnych traderów nie korzysta z zleceń STOP LOSS?

Niemal każdy początkujący trader powie, że zlecenia stop loss należą do najważniejszej części tradingu. Skoro przyszły trader prawie na każdym kroku spotyka się z wiadomościami opisującymi kwestię zabezpieczenia pozycji zleceniami stop loss (SL), to musi coś w tym być i tak gdy napotkają się już na materiał, gdzie zlecenia te traktuje drugorzędnie, materiał ten często uważany jest za nieprofesjonalny. 

Jedno z pierwszych i najczęściej powtarzanych kwestii jaką nowy trader usłyszy to "ucinaj straty, a zyskom pozwól rosnąć", więc tu zlecenia stop loss świetnie spełniają tą regułę.  Jednak prawda jest taka, że zdecydowana większość profesjonalnych traderów (pracujących w różnych instytucjach finansowych) rzadko ustawia zlecenia stop loss. 

poniedziałek, 8 maja 2017

CCC

Dlaczego kupiłem CCC?
08.05.2017 - 221,8

 Do skrzynki wpadło kilka pytań dlaczego kupiłem CCC. Swój zakup uzasadniam powyższym wykresem - mamy dobrą reakcję na ważną strefę wsparcia w okolicach 215-220 zł. Mimo przebicia linii trendu spółka trzyma poziom. Nawet jak przebiją 215 zł niedaleko mamy kolejne wsparcie (210 - 200 zł). Reasumując jest to przykład prostego tradingu z trendem z wykorzystaniem skumulowanej strefy wsparcia - potencjalny zysk do ryzyka jest bardzo atrakcyjny, więc warto to wykorzystać ;). 

sobota, 29 kwietnia 2017

Bycze spółki po kwietniu 2017

Kwiecień na giełdzie się już zakończył, a to oznacza że czas na podsumowanie portfela. Miniony miesiąc był dla WIG'u najlepszym miesiącem odkąd się "ściga" z portfelem "Byki". Jednocześnie benchmark nigdy nie miał tak wysoką miesięczną przewagę - w kwietniu zyskał 13,3% więcej niż portfel. Mimo tego portfel radzi sobie w tym roku bardzo dobrze - po czterech miesiącach zyskał już 11,2%. Na jednym wykresie cała historia przedstawia się następująco:

środa, 26 kwietnia 2017

Kup i trzymaj (ale nie zapomnij!)

W maju 2012 założyłem konto do handlu zagranicznymi akcjami. Ze względu na wysokie koszty zarządzania takim rachunkiem wybrałem jedną z najbardziej kontrowersyjnych strategii zarządzania rachunkiem: KUP I TRZYMAJ. Skoro najwięksi inwestorzy najczęściej kupują akcje na kilkanaście lat pomyślałem sobie, że pójdę ich drogą. Akcje na które ja postawiłem musiały spełniać tylko jedno kryterium: WZROSTOWY TREND. Dzisiaj mija prawie dokładnie 5 lat od pierwszego zakupu więc można zrobić krótkie podsumowanie tego rachunku.

Akcje na które się zdecydowałem to: Facebook (tu wyjątkowo nie patrzyłem na trend, akcje kupiłem kilka miesięcy po debiucie giełdowym), Adidas, Walt Disney, Microsoft, General Motors (w trakcie zakupu akcje były wyjątkowo rozbujane - kupowałem w kilku miesięcznym trendzie spadkowy), Starbucks, Intel, BMW oraz BP. Rachunek kontroluje raz na trzy czasami cztery miesiące, co oznacza że zdarza się, że przez kilka miesięcy nie wiem co się na tych spółkach dzieje - czasami lepiej wiedzieć mniej. 

Na chwilę obecną "eksperyment" daje pozytywne rezultaty: z 9 spółek tylko jedna (BP) notuje poniżej ceny zakupu:


Pozostałe 8 akcji przynosi zysk. Można zauważyć, że postawiłem na spółki, które niemalże każdy na świecie zna - wszystkie należą do liderów (bądź są w co najmniej pierwszej 10) w swojej branży. Ponieważ jest to zakup na kolejne kilkanaście (może nawet kilkadziesiąt) lat nie zamierzam cokolwiek w składzie tego portfela zmieniać. Oznacza to, że nawet w przypadku dużych spadków na światowych rynkach spółki te raczej będę trzymał - czas pokazał, że nawet w kilkuletnich kryzysach finansowych większość dużych przedsiębiorstw wracała do wartości przed krachem.

Porównując wyniki do "Portfela Byki" całkowita stopa zwrotu z akcji jest podobna. Jednak bardziej aktywny trading umożliwił osiągnięcie wyższej stopy zwrotu (Byki od 01.2012 zarobiły blisko 170%, portfel spółek zagranicznych od 05.2012 zyskał prawie 135%).

niedziela, 2 kwietnia 2017

Bycze spółki po lutym oraz marcu 2017

Ostatnia aktualizacja portfela "Byki" była dwa miesiące temu, czas więc na podsumowanie lutego oraz marca. Ostatnie dwa miesiące były zarówno dla portfela jak i benchmarku (WIG'u) bardzo udane. W lutym bycze spółki odnotowały nawet nowy historyczny miesięczny wzrost kończąc luty ponad 20% wyżej niż miesiąc wcześniej. Z kolei marzec zakończył się mini korektą - po tym miesiącu wartość spadła 0,8%. Reasumując portfel po 63 miesiącach publicznego prowadzenia wzrósł o blisko 168%, WIG w tym samym czasie również rekordowo wysoko - jego wartość pierwszy raz wzrosła do ponad 50%:



sobota, 11 marca 2017

Euro Bund (FGBL)

Czy odwrócenie na bundzie jest możliwe?
10.03.2017 - 159,01



Całkiem poważne pytanie: co musiało by się stać aby niemieckie obligacje (Euro Bund (FGBL)) odwrócił trend? Obecnie ruch na "bundzie" jest wyjątkowo silnie ożywiony, głównie spowodowany oczekiwanym zbliżającym się nowej erze podwyżek stóp procentowych. Ale tak na serio powtórzę jeszcze raz, co musiało by się stać aby odwrócić ten trend:


Z technicznego punktu widzenia odwrócenie trendu mielibyśmy gdyby kurs tego wykresu zszedł poniżej 120! Byłby to spadek o ok 40%. Czy taki spadek w ogóle jest możliwy? Większość by odpowiedziała "oczywiście"! Ale tak na serio, co by musiało się stać aby do takiego spadku doszło?

1. Rozpoad strefy euro? - wątpię, pewnie by jakąś panikę wywołały ale w długim okresie kurs by się pewnie podniósł, przykłady? - Kryzys Grecki, odejście Wielkiej Brytanii z Unii, a kurs co? Krótkookresowo "wielka" panika, długookresowo, ehm przecież nic się nie stało - patrz wykres wyżej. 

2. Nowy system walutowy? - hm, byłby to skutek rozpadu Euro, a nie po to ją stworzyli, żeby po 15 latach zmieniać system walutowy, nawet gdyby byli do tego zmuszeni, to co? No właśnie, historia pokazał, że nic, pobujało, pobujało i wróciło do trendu.

3. Deflacja? - no mamy takie czasy, że wszystko będą robić, żeby do tej deflacji nie doprowadzić, musiała ona by się utrzymać przez kolejne kilku dziesięciolecie - patrz przykład Japonii. Jakie są szanse na to? No raczej też bliższe zera...

4. Wojna? -  no już wchodzimy w mocno hipotetyczną strefę, Niemcy musieli by chyba zaczynać znikać z mapy, żeby kurs bunda zaczął dążyć do nowych historycznych dołków, a jakie jest tego prawdopodobieństwo? No właśnie, pewnie kilkuset razy mniejsze niż szansa, że wygram w lotka.

Reasumując do odwrócenia potrzeba chyba cudu. Dodam, że do odwrócenia tego kilkudziesięcio letniego trendu potrzeba wydarzeń ekstremalnych z wpływem długookresowym, a takie są bardzo mało prawdopodobne...

Jest to takie moje luźne gadanie, jakie są wasze opinie? Czy uważacie, że era bunda się po prostu już skończyła, więc czas na bessę, czy jednak faktycznie potrzeba jakichś ekstremalnych wydarzeń, żeby zatrzymać te wzrosty? Jakie są Wasze opinie?
 

niedziela, 5 marca 2017

Kernel Holding SA (KER)

Formacja flagi na spółce Kernel zapowiedzią silnego wybicia?
03.03.2017 - 77,01

Kernel  po ostatnim silnym wybiciu przeszedł w fazę korekty bocznej, w której z klasycznej analizy technicznej sugeruje kształtowanie się tzw. formacji flagi, co zapowiada kontynuację trendu z potencjalnym zasięgiem wzrostów do ok 107 zł. Ważnym wsparciem który dla realizacji tego pozytywnego scenariuszu nie powinien zostać pokonany to 75 zł. W długoterminowym ujęciu czasowym trend wzrostowy powinien zostać utrzymany (nawet gdyby doszło do wybicia z flagi dołem), wtedy kluczowym poziomem utrzymującym trend wzrostowy są okolice 60 zł.

sobota, 4 lutego 2017

Bycze spółki po styczniu 2017

Z małym przesunięciem czasowym podsumowanie pierwszego miesiąca 2017 roku - styczeń był dla rynków bardzo udany, portfel "Byki" osiągnął nowy historyczny szczyt wspinając się do prawie 150% stopy zwrotu. Benchmark WIG w tym samym czasie wzrósł o blisko 46%:

niedziela, 29 stycznia 2017

Skotan SA (SKT)

Krótkie view w Ichimoku
27.01.2017 - 0,67


Szybko na prośbę czytelnika dodaję krótką analizę spółki Skotan w Ichimoku w ujęciu tygodniowym. Na powyższym wykresie posłużyłem się wskaźnikiem długoterminowym (wyżej) i agresywnym (niżej). 

Ichimoku w ujęciu długoterminowym sugeruje, że cena dotarła do pierwszych istotnych oporów, świadczy o tym Chikou Span który znajduje się poniżej świec oraz górne ograniczenie chmury hossy (tzw. Senko Span A). Warto też dodać, że trzy świece wcześniej mieliśmy pierwszy (słaby) sygnał kupna - Tenkan Sen wybił ponad Kinjun Sen, jednak nastąpiło to poniżej chmury hossy, co świadczy o słabości tego sygnału. Dalszym sygnałem ostrzegawczym jest przyszła chmura która przekształca się w chmurę bessy. 

Ichimoku w ujęciu agresywnym sugeruje z kolei trzymanie akcji, pierwszy (słaby) sygnał kupna był osiem tygodni (świec) temu (przecięcie się Tenakn z Kinjun poniżej chmury), kolejny sygnał mieliśmy cztery świece wstecz, kiedy kurs wybił ponad Senkou Span B (górne ograniczenie chmury bessy). Przyszła chmura, która na chwilę obecną sugeruje kontynuację hossy zapowiada kontynuację obecnego ruchu (wzrostowego).

Reasumując - tradując defensywnie obecna cena jest poziomem do realizacji zysków, gdyż mamy kilka sygnałów sugerujących silny opór. Osoby preferujące agresywny styl tradingu powinni z kolei trzymać akcje - jeśli kurs nie wróci poniżej Tenakn Sen to nic nie świadczy o zbliżającej się słabości. 

Osobiście jestem sceptycznie nastawiony do tego papierku, uważam że na trading pod odwrócenie trendu jest za wcześnie (wszystko w ujęciu do świec tygodniowych). Dla mnie spółka interesująca dopiero po wybiciu 1 zł. 

Getin Holding SA (GTN)

Odwrócenie trendu?
27.01.2017 - 1,42

Technicznie spółka odwróciła trend - mieliśmy przebicie linii trendu jak i wybicie kolejnych nowych szczytów, tyle w ujęciu długoterminowym. Krótkoterminowo Getin troszkę "napięty", jeśli bez większych problemów przebijemy obecne opory (na wykresie zaznaczone czerwonym polem), będzie to grozić dużym ryzykiem w wzroście zmienności - spodziewałbym się wtedy formacji "V". Najlepszym scenariuszem do wejścia byłaby korekta z obecnych poziomów do okolic 1,20-1,15 (na wykresie zielone pole). Dla niecierpliwych, którzy koniecznie chcą współuczestniczyć w możliwym nowym trendzie (uważam, że długoterminowo mamy duże szanse na większe wzrosty w min. okolice 1,7 i nawet do 2,5 lub wyżej) dobrym poziomem do wejścia byłyby poziom 1,3 z możliwością uśredniania do 1,15.