Translate my BLOG

niedziela, 23 sierpnia 2015

DAX

Krótko okresowo: kupuj gdy "krew się leje" 
Długo okresowo: czas odwrócić pozycje?
21.08.2015 DAX Full09.15 Future - 10152

 Powyżej wykres DAX Full Future z systemem opartym na średniej kroczącej, który od blisko 15 lat (z ok 5% filtrem) umożliwił wykorzystanie trendu do zarobienia kilku ładnych groszy. Obecnie średnia ta ze względu na boczny trend w drugiej połowie 2014 roku troszkę straciła na wadzę sygnału, jednak może to też być znak słabnącej siły byków, gdzie kilkuletni trend wzrostowy dobiega końca...

 Sam wykres w ujęciu kilku/kilkunasto tygodniowym potwierdza słabość - od szczytu w kwietniu 2015 kurs obniżył się już o blisko 20%, dodatkowo od kwietnia mamy znaczny wzrost zmienności i dla wykresu dziennego nowe niższe szczyty oraz dołki. Czysto technicznie można teraz grać pod odbicie od tzw. zmiany biegunów, które wraz z wykorzystaniem ostatniej większej wolatylności może oznaczać reakcję zwrotną o 800 - 1200 pkt. (do wcześniejszego dołka, bądź średniej, która w przypadku zatrzymania dalszych wzrostów potwierdzi aktualność okresu dla tego instrumentu).

Odpowiadając na pytania w tytule: wykorzystując zmienność krótko okresową można teraz kupować z szybkim zabezpieczeniem pozycji. Długo okresowo proponowałbym poczekać na reakcję zwrotną i jeśli kolejny impuls spadkowy wybije ostatni dołek przyłączyć do nowego trendu. 

Moje pozycje: buy market, sl 98XX (jeszcze ją dostosuję), tp okolice 10650/11000, jeśli cena wejdzie w moją strefę zarobku szybko ją zabezpieczam (bo łapię "spadający nóż") - gra pod wsparcie z wykorzystaniem zmienności. W dłuższym okresie obserwować reakcję ceny na opory - jeśli odbije przyłączam się do trendu, najbliższe opory: 10650 i 11000.

sobota, 15 sierpnia 2015

Równowaga pomiędzy kupującymi a sprzedającymi w arkuszu zleceń na polskich akcjach

Czasy kiedy to było więcej chętnych do kupna akcji niż sprzedających mamy za sobą, mimo tego znajdzie się kilka perełek, które utrzymują trend. Ogólnie rzecz ujmując arkusz zleceń może nam zdradzić przyszłą drogę spółek, możliwie nawet, że zasugeruje bliski koniec hossy 2009-20XX. Generalnie w początkowej fazie hossy wartość zleceń kupna jest wyższa niż zlecenia sprzedaży. W fazie środkowej trendu wartość ta się równoważy, a w fazie końcowej mimo utrzymującego się trendu, stosunek kupujących do sprzedających się odwraca, gdzie następnie hossa na szerokim rynku się kończy. To samo odnosi się do bessy. Obecnie trudno znaleźć drabinki dla spółek byczych w których mamy więcej ofert kupna niż sprzedaży, może to oznaczać bliski koniec trendu... ale faza ta również może wydłużać się kilkanaście a nawet kilkadziesiąt miesięcy...  

Przechodząc do prezentacji równowagi pomiędzy kupującymi a sprzedającymi, należy pamiętać, że drabinki są ciągle w "ruchu", jednak nie zmieniają się na tyle aby w jednym momencie było przykładowo dwa razy więcej ofert kupna niż sprzedaży, a w następnym odwrotnie - na rynku akcji stosunek kupujących do sprzedających utrzymuje się przez długi czas, a proces zmiany stosunku popytu do podaży trwa kilka, czasem kilkanaście miesięcy.  

Poniżej przygotowałem tabelę, w której wybrałem kilka spółek gdzie podsumowałem liczbę ofert, wolumen oraz wartość zleceń, które są w rynku na 15 sierpień 2015:


Przewagę jednej ze stron policzyłem w ostatnich dwóch kolumnach - pokazuje ona o ile procent wartość wystawionych zleceń sprzedaży przewyższa zlecenia kupna, to samo dla liczby ofert. Niską przewagę sprzedających zaznaczyłem pogrubioną czcionką, dodatkowo gdy pojawia się większa przewaga po stronie kupujących zaznaczyłem to na zielono (w powyższym zestawieniu tylko jedna przewaga co do liczby ofert). Tabela zawiera zarówno spółki w trendzie spadkowym jak i wzrostowym oraz bocznym. Dodam, że ok trzy lata temu robiłem podobną analizę - wtedy mieliśmy zdecydowaną przewagę kupujących nad sprzedającymi. Dalszą interpretację pozostawiam Wam ;)


niedziela, 2 sierpnia 2015

Bycze spółki po lipcu 2015

Lipiec zakończył się dla portfela na zielono zwyżkując do swoich nowych historycznych szczytów (114,6%), WIG natomiast w tym samym czasie wzrósł do 39,4% (całkowita stopa zwrotu z okresu 01.2012-07.2015). W minionym miesiącu do spółki Ciech doszły dwie nowe akcje, są to: Graal oraz Euca (informacja o zakupie PKC na otwarciu pojawiła się już dzień wcześniej na FB oraz w ostatniej aktualizacji portfela: "czerwiec 2015"). Jeśli chodzi o historię portfela na tle konkurenta, wykres przedstawia się następująco: